Quali sono le migliori società di Investimento Venture Capital in Criptovalute? Scopriamolo insieme in questo articolo.

Con tutti i soldi in criptovalute, quanto proviene da società di venture capital?

Il 2021 è stato un anno record per il finanziamento di criptovalute.

Spinti da una politica monetaria accomodante e dalle conseguenze dei blocchi pandemici, l’aumento della propensione al rischio degli investitori ha fatto sì che più denaro che mai fluisse nelle criptovalute.

investire in bitcoin e criptovalute

L’analisi del finanziamento del capitale di rischio ha mostrato che le startup di criptovalute hanno ricevuto 25,2 miliardi di dollari nel 2021 rispetto ai 3,1 miliardi di dollari del 2020 dell’anno precedente, con un aumento del 713%. Tutti i settori dell’industria delle criptovalute hanno registrato una forte crescita, con i finanziamenti VC per le aziende NFT che sono esplosi a $4,8 miliardi dai soli $37 milioni nel 2020. In totale, la quota di finanziamento del capitale di rischio blockchain dell’intero mercato globale è cresciuta dall’1% al 4%.

Il 2022 si preannuncia come un anno impegnativo per le società di criptovalute di venture capital. Sempre più capitali continueranno a fluire verso il crescente settore delle criptovalute nei prossimi anni. Come investitore, conoscere i principali attori del mercato delle criptovalute può fare la differenza tra un investimento redditizio ed uno non redditizio.

Investimento VC in criptovalute: ecco cos’è

Il finanziamento di società di criptovalute Venture Capital ha alcuni punti in comune, ma anche differenze, con il finanziamento tradizionale di VC.

In generale, il finanziamento VC descrive un pool di investitori che cercano di moltiplicare il proprio investimento allocandolo in una società ad alto potenziale. Prima di investire in un’azienda, esaminano diversi progetti valutandone il potenziale di crescita e il potenziale ritorno positivo sull’investimento. I fondi VC diversificano i loro investimenti al fine di ridurre al minimo il rischio di ribasso e la potenziale volatilità.

Il finanziamento standard del capitale di rischio avviene in cinque fasi:

  • Pre-seed: il progetto è in una fase molto precoce (spesso non più di un’idea) e gli investimenti provengono da familiari e amici.
  • Seed round: il prodotto sta testando la sua fattibilità, che include l’analisi del potenziale di mercato, l’analisi della concorrenza e lo sviluppo di un prodotto in fase di testing. In questa fase vengono utilizzati i pitch deck, il flusso di cassa, le roadmap e altri strumenti per cercare attivamente gli investitori.
  • Serie A: il prodotto è convalidato, in crescita e supportato da una forte community. Gli investimenti in questa fase sono meno rischiosi per gli investitori, ma più costosi e si concentrano sul marketing e sulla pubblicità.
  • Serie B: il prodotto ha una vasta base di utenti e si sta espandendo, l’attenzione agli investimenti è rivolta al marketing, alle vendite, alle risorse umane, allo sviluppo del business e al servizio clienti.
  • Serie C: focus sulla diversificazione delle linee di prodotti e sull’accesso ai mercati internazionali; il prodotto è commercialmente valido.
Tuttavia, il finanziamento di progetti in criptovalute è un po’ diverso, perché molti progetti non superano mai le due fasi iniziali. Sebbene ci siano alcuni esempi di finanziamenti di serie A (Praxis , Rarify) e di serie B (Dune AnalyticsPalm NFT Studio), solo poche aziende raggiungono la maturità di FTX, che ha raccolto 32 miliardi di dollari in un finanziamento di serie C.

Investimento VC in criptovalute vs tradizionali

L’industria delle criptovalute è ancora relativamente nuova e la maggior parte dei progetti non ha modelli di business convalidati.

Tuttavia ci sono alcuni fattori che rendono diversi i finanziamenti di criptovalute in modo che anche le grandi aziende con enormi capitalizzazioni di mercato non aprano necessariamente ulteriori round di finanziamento.

Ad esempio, la maggior parte dei progetti di criptovaluta raccolgono denaro tramite token anziché tramite azioni.
Raccogliere fondi tramite un ICO o un IDO (Initial Coin/DEX Offering) invece di vendere azioni significa che gli investitori si assumono un diverso tipo di rischio. L’acquisto di token tramite un ICO consente agli investitori di incassare la propria quota prima e più facilmente, ma i prodotti sono spesso meno solidi e meno affidabili rispetto ai loro equivalenti di vendita di azioni.

Inoltre, i progetti crittografici richiedono un diverso tipo di marketing, poiché piattaforme come Google e Facebook limitano la portata del marketing digitale “tradizionale” per le criptovalute. Ciò ha portato le criptovalute a fare molto affidamento sui metodi di influencer marketing, limitando la misura in cui la fattibilità di un prodotto può essere testata prima del lancio.

In conclusione, il finanziamento di criptovalute è più rapido ma è basato su tentativi ed errori e comporta una regolamentazione molto inferiore. I fondi VC possono e spesso supportano progetti lanciati tramite influencer marketing, utilizzando le loro relazioni nel settore.

Ciò può aumentare la legittimità di un progetto (se VC affermati lo supportano). Tuttavia, può anche ritorcersi contro, poiché i fondi di criptovalute devono affrontare venti contrari per introdurre strumenti dalla finanza tradizionale. Questo va contro l’etica decentralizzata dell’industria delle criptovalute.

Le più grandi aziende di investimento VC in criptovalute

Sono emersi diversi importanti fondi di investimento in criptovaluta negli ultimi anni.

3AC – Three Arrows Capital

Fondato nel 2012 da Su Zhu e Kyle Davies , Three Arrows Capital è considerato uno dei principali hedge fund e market maker del settore. 3AC detiene partecipazioni in diverse grandi blockchain come Ethereum, Avalanche, Bitcoin, Polkadot, Terra, Solana e molti altri. Ha anche investimenti in diversi progetti DeFi e GameFi come Axie Infinity, Aave e innumerevoli altri. 3AC investe anche in progetti blockchain basati su azioni. Ad esempio, il fondo ha partecipazioni in BlockFi, Deribit e Starkware.

a16z – Andreessen Horowitz

Fondata nel 2009 da Marc Andreessen e Ben Horowitz, Andreessen Horowitz (conosciuta come “a16z”) è un’azienda californiana di criptovalute che investe anche in società tecnologiche non basate su blockchain. Come 3AC, a16z ha partecipazioni in molte delle principali società di criptovalute come Coinbase, Celo, MakerDAO e altre.

Alameda Research

Alameda Research è un cripto hedge fund fondato dal fondatore di FTX Sam Bankman-Fried e ora guidato da Sam Trabucco. Ha anche partecipazioni nelle più importanti blockchain e società basate su blockchain. Messari elenca alcune partecipazioni in Bitcoin, Ethereum, Binance, Solana, Uniswap e innumerevoli altri.

Jump Crypto

Jump Crypto è il braccio di investimento di Jump Trading, un altro fondo di trading di criptovalute con uffici in Europa, Asia e Nord America.
La sua dichiarazione di intenti è denominata “Dichiarazione sulla schiavitù moderna” in modo ironico, presumibilmente riferendosi alla natura uniforme delle dichiarazioni di altri progetti comparabili. Jump Crypto ha partecipazioni in Solana, Terra, Wormhole, Fantom e molti altri progetti.

Digital Currency Group

 

Digital Currency Group si definisce “l’epicentro dell’industria del bitcoin e della blockchain“. La sua missione è costruire e supportare società di bitcoin e blockchain sfruttando le sue intuizioni e il suo capitale.

Digital Currency Group ha investimenti in Coinbase, Coindesk, Kraken e innumerevoli altri protocolli blockchain nel suo portafoglio.

Coinbase Ventures

Coinbase Ventures è il braccio di investimento di Coinbase, un popolare exchange centralizzato di criptovalute.
Mentre molti altri fondi di criptovalute hanno investimenti in Coinbase, la stessa Coinbase Ventures è anche un investitore in progetti come BlockFi, Compound, Starkware e molti altri.

Binance Labs

Binance Labs appartiene a Binance, un altro famoso exchange centralizzato. Questa piattaforma sfrutta Binance DEX per investire in nuovi progetti di criptovalute e il suo portafoglio include partecipazioni in Terra, Moonbeam e Coin98 tra gli altri.

I migliori fondi di investimento Venture Capital nel settore delle criptovalute

Le aziende ed i fondi di criptovalute sono essenzialmente identici, sebbene i fondi siano spesso di proprietà dei venture capitalist e degli hedge fund sopra menzionati.

Paradigm

Paradigm è un fondo che sostiene società di criptovalute con quote comprese tra $1 milione e $100 milioni di dollari.

Segue un approccio “flessibile, a lungo termine, multifase e globale” nell’investimento in criptovalute, aiutando i team con domande tecniche e operative. Esempi del portafoglio di Paradigm includono Argent, Optimism e Opensea.

Multicoin Capital

Multicoin Capital è una “società che investe in criptovalute, token e blockchain“. È un fondo cripto-nativo che partecipa a staking , liquidazioni e altre operazioni crittografiche.
Il suo portafoglio comprende partecipazioni in Audius, Arweave e Near Protocol.

Pantera

Pantera si propone come il “primo asset manager istituzionale statunitense focalizzato esclusivamente sulla blockchain“.

Dal 2013, Pantera ha investito in infrastrutture blockchain essenziali come borse, wallet, strumenti di trading istituzionali, finanza decentralizzata e altro ancora. Il suo portafoglio comprende partecipazioni in Coinbase, FTX, Polkadot e altri.

Draper Associates

Draper Associates è stata fondata nel 1985 da Tim Draper e si è trasformata in una società di venture capital per “aziende che trasformano il settore“.
Sebbene Draper abbia anche investimenti in società tecnologiche, i suoi investimenti blockchain includono posizioni in Bancor, MakerDAO e Tezos.

Polichain Capital

Polychain è un VC incentrato su asset digitali basati su blockchain. I suoi investimenti più importanti sono in Acala, Celo e dYdX.

Framework Ventures

Framework Ventures si concentra sulla “transizione globale alla tecnologia decentralizzata“, e collabora con fondatori e team che costruiscono economie crittografiche e community scalabili. L’azienda VC detiene diversi investimenti nello spazio DeFi in protocolli come Fei, Rari e Zapper.

3 grandi fondi di investimento VC nella DeFi 

Oltre ai fondi di criptovaluta che si concentrano su investimenti in tecnologia blockchain e società crittografiche in generale, ci sono anche fondi DeFi VC specializzati. Questi spesso occupano posizioni più piccole. Vediamone alcuni.

PetRock Capital

PetRock Capital è un VC con sede a Singapore incentrato su protocolli multichain. È stata fondata da ex studenti di Goldman Sachs, BCG e PwC. Gli investimenti includono Step Finance, Klima DAO e Raydium.

TRGC

TRGC è un fondo DeFi con sede ad Amsterdam e New York, incentrato sulle applicazioni DeFi. Il suo portafoglio comprende investimenti in Polkadot, Reef, KAVA e altre startup incentrate sulla DeFi.

Fabric Ventures

Fabric Ventures è un VC DeFi con sede a Londra. Sostiene gli investimenti nell'”economia aperta“, con particolare attenzione alla finanza decentralizzata. Tra i suoi oltre 20 investimenti ci sono partecipazioni in Angle, Liquid e Hashflow.

3 fondi di investimento VC in NFT e metaverso: non solo criptovalute!

Con l’emergere degli NFT come una delle principali applicazioni delle tecnologie blockchain, sono emerse società VC dedicate a NFT e metaverso. Come i fondi DeFi VC, sono per lo più più piccoli e specializzati solo nell’investimento in progetti metaverse e GameFi.

Animoca Brands

Animoca Brands è uno dei leader nello spazio aziendale del metaverso ed è stata classificata nell’elenco del Financial Times delle società ad alta crescita nella regione Asia-Pacifico nel 2021.
Ha investimenti in diversi importanti progetti relativi al metaverso e NFT come The Sandbox, Axie Infinity, OpenSea, Dapper Labs e molti altri.

Genblock Capital

Genblock Capital è stato coinvolto nello spazio blockchain dall’inizio del 2017 ed è un fondo VC focalizzato sulla finanza decentralizzata e sul metaverso.

Alcuni dei suoi principali investimenti orientati al gioco includono Aurory, Efinity e Bloktopia.

Metapurse

Metapurse è un fondo di investimento NFT e uno studio di produzione specializzato nell’identificazione di progetti in fase iniziale su infrastrutture blockchain, finanza, arte, oggetti da collezione unici e proprietà virtuali. Ha investimenti in Decentraland e Nifty Gateway.

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