Lido (LDO): tutto quello che c’è da sapere sul protocollo di liquid staking su Ethereum, Solana e Kusama. Da non perdere.
A questo punto, probabilmente hai sentito parlare di Lido (LDO), noto come la “soluzione di liquid staking per Ethereum, Solana e Kusama“.
Da quando hanno debuttato all’inizio dello scorso anno, molti utenti si sono riversati su questo protocollo, depositandovi più di 5 miliardi di dollari.
Il team dietro Lido ha lavorato duramente per espandere il protocollo. Negli ultimi mesi hanno già lanciato nuove opzioni di staking sulla piattaforma per attrarre ancora più utenti.
Ma cos’è lo staking liquido? E in che modo consente agli utenti di migliorare i rendimenti da staking? Qual è il problema con stETH, stSOL e LDO? Scopriamolo insieme.
Indice dei contenuti
Lido (LDO) = staking liquido
Lido si descrive come “una soluzione di liquid staking supportata dai principali fornitori di staking su blockchain“. Consente agli utenti di ricevere premi per lo staking di ETH, SOL ed altri.
Lido cerca di risolvere uno dei principali aspetti negativi dello staking. Stiamo parlando dell’illiquidità, l’inamovibilità e l’inaccessibilità dei fondi solitamente dedicati allo staking.
Per fare ciò, il protocollo consente essenzialmente agli utenti di utilizzare i propri token. Gli utenti possono guadagnare premi sotto forma di stETH e stSOL, consentendo comunque di distribuire questi token nell’ecosistema DeFi.
Gli utenti di Lido.fi possono mettere in staking i propri token individualmente eseguendo il proprio nodo validatore o delegando ad un validatore in base all’entità del proprio deposito. I premi sono distribuiti su base 1:1 che rappresentano la loro valuta in gioco: i depositi ETH sono premiati con stETH e i depositi SOL con stSOL.
Ogni token può quindi essere utilizzato per guadagnare un rendimento extra, ovvero essere raddoppiato. Ciò significa un maggiore ritorno sull’investimento, quindi assicurati di essere pronto.
stETH, stSOL e LDO: ecco cosa sono
StETH è un token che rappresenta ETH in staking al Lido, mentre stSOL rappresenta SOL in staking.
Sono ancorati 1:1 alla valuta corrispondente in staking sul protocollo e i saldi vengono aggiornati quotidianamente quando gli oracoli segnalano le modifiche alla puntata totale. Questi token possono essere utilizzati in gran parte allo stesso modo dei loro partner, consentendo agli utenti di guadagnare premi per lo staking sfruttando comunque i rendimenti più elevati disponibili su altri protocolli DeFi.
LDO invece è il token di governance della Lido DAO. La DAO supervisiona i protocolli di staking, i parametri chiave e gli aggiornamenti del protocollo. Ai titolari viene concesso il diritto di voto per ogni token in loro possesso; più LDO significa più potere di voto.
Lo Staking su Ethereum: vediamo come si posiziona Lido e perché risolve un problema concreto
Ethereum è una potente blockchain open source che ospita molte applicazioni decentralizzate. Con il rapido aumento del settore della finanza decentralizzata (DeFi), è logico che la stragrande maggioranza delle applicazioni DeFi faccia molto affidamento su Ethereum – attraverso l’uso dei suoi contratti intelligenti immutabili – per trasferire, prestare, prendere in prestito o salvaguardare correttamente i fondi degli utenti.
Con l’imminente arrivo di Ethereum 2.0, Ethereum completerà la sua transizione verso un meccanismo di consenso proof-of-stake. Gli utenti (più precisamente i validatori) mettono in staking i propri ETH sulla Beacon chain per proteggere la blockchain e contemporaneamente guadagnare ricompense di staking in proporzione alla quantità di token puntati. Tutto questo consente agli utenti di ottenere una rendita passiva attraverso lo staking dei propri Ethereum o l’esecuzione della propria infrastruttura di validazione per partecipare al consenso della rete.
Per mettere in staking su Ethereum 2.0, hai bisogno di un minimo di 32 ETH per diventare un validatore completo. Se ne hai di meno puoi comunque partecipare tramite gli staking pool di.
Dei componenti fondamentali di Ethereum sono il suo livello di decentralizzazione e la trasparenza. Gli utenti in qualsiasi parte del mondo possono sostenere la rete eseguendo il proprio nodo validatore, ed i codici degli smart contract sono open source e consultabili in modo trasparente.
Nonostante il potenziale offerto dall’infrastruttura di staking di Ethereum, non ultimi gli APY elevati che possono essere guadagnati dagli staker, esistono diverse limitazioni per i validatori che stanno valutando la possibilità di staking dei propri ETH.
Self Stake: Panoramica e Limitazioni
Ci sono molte limitazioni per gli utenti che vorrebbero diventare validatori, come l’inamovibilità dei fondi puntati, l’importo minimo (32 ETH) richiesto per partecipare e le responsabilità individuali di gestire un validatore. Tra i tanti, quello su cui ci concentriamo principalmente in questo articolo è il fattore di immobilità dei fondi.
Gli utenti che puntano i loro ETH nel contratto di deposito di Ethereum al fine di proteggere la rete non possono annullare lo stake dei loro ETH fino alla data prestabilita.
Il tempo di attesa lungo e incerto può dissuadere le persone dal mettere in staking i propri ETH. Un lungo periodo di blocco significa che lo staking è orientato verso quegli utenti a cui non dispiace avere il proprio ETH bloccato per un periodo di tempo significativo.
Staking su Exchange: Panoramica e Limitazioni
Staking su Exchange si riferisce al processo di staking di token attraverso un exchange centralizzato. Questo consente agli utenti di mettere in stake e annullare la partecipazione in qualsiasi momento: possono ritirare i loro premi come meglio credono, ma gli exchange applicheranno una commissione percentuale sui loro premi.
Lo staking su Exchange per Ethereum è complicato dal fatto che gli utenti non possano ritirare i propri fondi durante le fasi iniziali di Ethereum 2.0. Questa incapacità di prelevare significa che gli exchange sono in grado di mettere in staking in sicurezza solo una parte dei depositi – fino a circa il 60% dell’ETH depositato – per consentire agli utenti di ritirare il proprio ETH in staking. Per questo motivo, si stima che il tasso di ricompensa dell’exchange staking per Ethereum 2.0 sia significativamente inferiore a quello dell’auto staking o dello staking liquido.
Un’ulteriore limitazione allo staking su exchange è la mancanza di trasparenza e decentralizzazione associate al processo. Lo staking su exchange comporta un rischio significativo di centralizzazione della rete. Questo perché gli utenti devono anche avere fiducia nella piattaforma centralizzata con cui stanno facendo staking. Gli exchange rappresentano alcuni dei maggiori detentori di ETH. Risulta quindi probabile che lo staking aumenterà ulteriormente le loro partecipazioni in ETH, a scapito dell’ecosistema Ethereum (agli occhi di alcuni).
Lido (LDO) e lo Staking liquido su Ethereum
Di fronte alle limitazioni che circondano sia il self staking che lo exchange staking, lo staking liquido si presenta come un’alternativa innovativa per aggirare i rischi associati all’illiquidità, alla complessità e alla centralizzazione.
Lo staking liquido è un’alternativa al blocco della puntata di un utente: consente agli utenti di puntare qualsiasi importo di Ethereum e di disimpegnare efficacemente il proprio ETH senza che sia necessario abilitare le transazioni. Questo avviene attraverso l’emissione di una versione tokenizzata dei fondi in staking, una sorta di derivato. Questo può essere trasferito, archiviato, speso o scambiato come si farebbe con un normale token.
Un utente depositerebbe i propri ETH in un’applicazione di terze parti. Questa app depositerebbe l’ETH di questo utente nel contratto di deposito di Ethereum per loro (attraverso l’utilizzo dei propri validatori) e in cambio conierebbe un token ETH rappresentativo per loro (ad es. stETH).
Questo token rappresentativo non solo consentirà quindi agli utenti di mantenere la propria liquidità su ETH. Consentirà anche di trasferire i propri ETH dove si desidera, il tutto mentre si guadagnano ricompense per lo staking di Ethereum.
Lido quindi consente agli utenti di mettere in stake qualsiasi importo di Ethereum, emettendo in cambio stETH. Questo può essere utilizzato per prestiti, garanzie e altro, pur continuando a guadagnare premi di staking giornalieri. Poiché l’ETH in staking di un utente genera premi di staking, il saldo dell’utente aumenterà una volta al giorno, consentendo loro di accedere al valore dei loro premi di staking. L’approccio di Lido consente inoltre agli utenti di annullare la partecipazione in qualsiasi momento attraverso l’utilizzo di pool di liquidità stETH-ETH.