Celsius Network senza via di scampo: un nuovo rapporto schiacciante definisce la piattaforma un vero e proprio “schema Ponzi” e molto altro.
In una relazione finale incandescente, il prestatore di criptovalute in bancarotta Celsius ha ricevuto numerose accuse pesantissime. Avrebbe mentito ai suoi clienti, manipolando il prezzo del suo token nativo per arricchire i dirigenti. Inoltre avrebbe utilizzato metodi che uno dei suoi stessi dipendenti ha definito “simili a quelli di Ponzi“. La vicenda ha dell’incredibile, seguila fino in fondo!
L’esaminatore nominato dal tribunale ha emesso una relazione severa, affermando che il prestatore di criptovalute in bancarotta era “simile a un Ponzi” e ha manipolato il suo token CEL per arricchire i fondatori.
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Celsius Network era uno schema Ponzi? Vediamo i dettagli
Nel rapporto di 476 pagine, l’Examiner Shoba Pillay ha esordito dicendo che:
“Il modello di business che Celsius pubblicizzava e vendeva ai suoi clienti non era l’attività che Celsius effettivamente gestiva. Dietro le quinte, Celsius ha condotto la sua attività in modo nettamente diverso da come si è presentata ai suoi clienti, sotto ogni aspetto fondamentale“.
Tra i comportamenti sommari, se non del tutto illegali, che Pillay sostiene siano stati messi in atto da Celsius e dalla sua dirigenza. In particolare dal proprietario di maggioranza ed ex amministratore delegato Alex Mashinsky. Si parla dell’acquisto di un proprio token CEL in un momento in cui il suo valore veniva sostenuto, consentendo al contempo agli addetti ai lavori di vendere le partecipazioni con un grande profitto.
Pillay ha dichiarato che alla fine ha acquistato 558 milioni di dollari in CEL sul mercato aperto.
Celsius Network “come un Ponzi”
Inoltre, Pillay ha affermato che Celsius ha utilizzato i fondi dei clienti nuovi ed esistenti per colmare i buchi nel suo bilancio e acquistare token CEL. Un processo che lo stesso specialista di Celsius ha descritto come “molto simile a Ponzi” nell’aprile 2022.
Un ex vicepresidente della tesoreria di Celsius ha dichiarato che la società “ha speso tutti i nostri contanti per pagare i dirigenti e cercare di sostenere il patrimonio netto di Alex [sic] in token CEL“.
Secondo l’Examiner, Mashinsky ha venduto 68,7 milioni di dollari in CEL tra il 2018 e la dichiarazione di fallimento. Ha aggiunto:
“Durante l’apice del market making di Celsius, la piattaforma ha spesso cercato di proteggere CEL dai cali di prezzo che attribuiva alle vendite del signor Mashinsky di grandi quantità delle sue partecipazioni personali in CEL. Come risultato delle vendite di Mashinsky, Celsius spesso aumentava le dimensioni dei suoi ordini di riposo per acquistare tutto il CEL che Mashinsky e le sue altre società stavano vendendo“.
In effetti, secondo Pillay, “Celsius ha acquistato ogni token CEL sul mercato almeno una volta e, in alcuni casi, due volte”.
Al di là delle sue possibilità
Uno dei modi in cui Celsius continuava ad attirare clienti era quello di offrire tassi di interesse tra i più alti – chiamati rendimenti – del settore. Secondo l’esaminatore, questi tassi raggiungevano il 18% in un periodo in cui le banche offrivano frazioni dell’1% sui conti di risparmio.
Il modo in cui Celsius e Mashinsky hanno generato alti rendimenti a basso rischio, hanno detto in continuazione ai clienti, è stato “facendo ‘ciò che Celsius sa fare meglio’ – vagliare attentamente le sue controparti finanziarie e assicurarsi che quando queste controparti hanno preso in prestito asset di criptovaluta da Celsius, abbiano impegnato ‘oltre il 100% delle garanzie‘ per garantire i loro prestiti“.
Anche se questo era vero all’inizio, Pillay ha detto che quando la sua base di clienti è esplosa con il mercato toro del 2021 “la necessità di aumentare il rendimento per colmare il divario tra i tassi di ricompensa dei clienti e le entrate ha portato Celsius a fare investimenti più rischiosi“.
Non garantiti
Tuttavia, i prestiti solo parzialmente garantiti o completamente non garantiti comportavano tassi di interesse più elevati. I fondi sono stati investiti pesantemente in protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) e di staking molto rischiosi. Ha avviato un’operazione di mining di Bitcoin. Nonostante ciò, Pillay ha aggiunto che:
“Celsius si vantava che il suo prodotto finanziario principale – il programma Earn – fosse il “posto più sicuro per le vostre criptovalute”“.
Celsius e Mashinsky “hanno continuato a promuovere l’idea di investire i fondi dei clienti in prestiti istituzionali e al dettaglio a basso rischio e completamente garantiti“.
La situazione diventava sempre più pericolosa, tanto che l’allora direttore finanziario della società avvertì Mashinsky:
“I correntisti con prestiti non garantiti potrebbero dire a tutti che il signor Mashinsky è un ‘bugiardo’“.
Nel giugno 2021, secondo il rapporto, un terzo dei prestiti istituzionali di Celsius era “di routine” non garantito.
Inaffidabile
C’è poi la questione dei tassi d’interesse, che erano completamente svincolati dalle entrate, nonostante si dicesse ai clienti che avrebbero ottenuto un interesse annuo minimo del 5%, con i loro guadagni – chiamati “premi” – basati su una quota dell’80% dei suoi guadagni.
Questo non ha funzionato, perché Celsius “ha avuto pochi o nessun profitto da distribuire”, ha detto Pillay. E ha aggiunto:
“Celsius non ha nemmeno fatto alcuno sforzo per fissare i tassi di ricompensa in base al suo rendimento“. Quando le autorità di regolamentazione hanno chiesto a Celsius come avesse fissato i tassi di remunerazione, Celsius ha spiegato che “non c’era alcuna correlazione tra i tassi di interesse pagati ai clienti e il rendimento generato dall’investimento degli attivi dei clienti… Al contrario, Celsius ha sempre fissato i tassi di remunerazione in base a quanto riteneva necessario per battere la concorrenza“.
Inoltre, è stato rivelato che i tre top manager di Celsius hanno prelevato 56 milioni di dollari settimane prima che la società bloccasse i prelievi a seguito di una corsa.
Le monete di chi?
Un altro esempio che il rapporto dell’esaminatore ha rilevato è l’enfasi posta dalla società nel mettere “la community al primo posto” e nel costruire la propria attività “sulla fiducia” e sulla “trasparenza“.
Eppure, una delle pietre miliari delle chiamate settimanali di Mashinsky “Ask Mashinsky Anything” (o AMA) era la sua insistenza sul fatto che i clienti mantenessero la proprietà delle criptovalute investite. Pillay ha detto che Mashinsky:
“Diceva abitualmente ai clienti… che le monete depositate dai clienti ‘sono le vostre monete, non le nostre monete… è sempre il vostro Bitcoin’“.
In caso di disastro, ha aggiunto, “le monete vengono restituite ai proprietari anche in caso di fallimento“.
Il che è palesemente falso. A gennaio, il giudice fallimentare Martin Glenn ha stabilito che:
“Sulla base delle inequivocabili condizioni d’uso di Celsius… quando le criptovalute (incluse le stablecoin) sono state depositate nei conti Earn, le criptovalute sono diventate di proprietà di Celsius“.
Questo ha lasciato i 600.000 clienti di Earn in fondo alla fila dei creditori quando si tratta di recuperare i loro investimenti.
In prima linea, secondo il tribunale fallimentare, c’è il piccolo numero di clienti che hanno collocato i beni non nel programma Earn, ma semplicemente in custodia, e che sono stati collocati più di 90 giorni prima della data di recupero della bancarotta. Gli avvocati di Celsius hanno dichiarato che si trattava di 50 milioni di dollari.
Il 31 gennaio, la gestione della ristrutturazione di Celsius ha twittato che il tribunale l’ha autorizzata a consentire ai clienti in custodia di ritirare fino a 7.575 dollari, meno le commissioni per il gas, e fino al 94% del valore del conto.