TWAP vs VWAP nel trading di criptovalute: imparare la differenza tra questi due prezzi risulta spesso e volentieri utile allo scopo di lucro.
Il trading di criptovalute può essere non semplice, ma imparare la differenza tra TWAP e VWAP può essere molto utile!
TWAP (prezzo medio ponderato nel tempo) e VWAP (prezzo medio ponderato nel volume) offrono diversi valori di prezzo ai trader. Scopriamo cosa sono, come si confrontano e come si possono utilizzare nel trading di criptovalute.
Indice dei contenuti
Cos’è il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) in criptovalute?
Il prezzo medio ponderato per il volume è un indicatore popolare utilizzato principalmente dai trader intraday. Questo strumento ha una funzione simile a quella delle medie mobili (esponenziali), che mostrano la direzione generale di un mercato, ma funziona in modo molto diverso.
Mentre le medie mobili calcolano semplicemente il prezzo medio per candela, il VWAP prende in considerazione il volume delle transazioni per candela rispetto al volume totale scambiato in un giorno.
Come si calcola il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP)?
Fase 1 – Calcolo del prezzo tipico
Per ogni candela, sommare i valori massimo, minimo e di chiusura della candela e dividere il valore finale per tre. Il risultato di questo calcolo ha molti nomi, ma per semplicità lo chiameremo prezzo tipico.
Fase 2 – Moltiplicazione per il volume
Moltiplicare il prezzo tipico per il volume totale delle transazioni in una candela. In questo modo si ottengono i dati corretti per il volume, chiamati VAD. Eseguite questo calcolo per ogni candela della sessione di trading.
Fase 3 – Calcolo del VWAP
Ora, il valore dei dati aggiustati per il volume risulterà in numeri gonfiati, molto più alti del prezzo medio. Per riportarlo a livelli ragionevoli, dobbiamo dividere la somma di tutti i VAD per il volume totale delle transazioni.
Formula per il calcolo del prezzo medio ponderato per il volume (VWAP)
Osservando i passaggi precedenti, possiamo ricavare la seguente formula per il calcolo del VWAP, dove ∑ indica la somma di tutti i valori derivati da ciascuna candela separata:
{∑(Prezzo tipico * Volume della transazione)} / Volume totale della transazione
Questo calcolo dà come risultato il prezzo medio ponderato per il volume, un indicatore che molti trader trovano molto utile. Dopo tutto, il volume è considerato una delle metriche più importanti nel trading e questo strumento, simile alla media mobile, lo incorpora.
Come utilizzare il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) nel trading?
Alcuni trader utilizzano il VWAP come strumento di trend-following, mentre altri lo utilizzano per determinare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto: acquistano solo asset che scambiano al di sotto del VWAP e vendono asset al di sopra del VWAP – una sorta di operazione di mean reversion.
Un’altra strategia comune è esattamente l’opposto di questo approccio: i trader considerano un incrocio al di sopra del VWAP come un segnale rialzista e un incrocio al di sotto di esso come una debolezza.
Il Volume-Weighted Average Price (VWAP) è un indicatore di ritardo?
Come già detto, i VWAP vengono utilizzati soprattutto sui grafici intraday. Questo perché l’indicatore diventa più lento man mano che si aggiungono altri dati al calcolo. Alla fine di una sessione di trading, il VWAP può comportarsi in modo simile a una media lenta. Tuttavia, i trader hanno trovato il modo di utilizzare il VWAP in tutti i time frame, fino ai grafici annuali.
Cos’è il prezzo medio ponderato nel tempo (TWAP) in criptovalute?
L’indicatore di prezzo medio ponderato nel tempo funziona in modo simile al suo fratello ponderato nel volume, mostrando la direzione complessiva del mercato. Il TWAP viene calcolato ricavando il prezzo tipico di ogni candela e calcolando poi la media.
Come viene calcolato il prezzo medio ponderato per il tempo (TWAP)?
Il TWAP viene calcolato utilizzando lo stesso calcolo del prezzo tipico utilizzato nel calcolo del VWAP. In questo caso, si calcola una media utilizzando esclusivamente il prezzo tipico, senza aggiustare il volume delle transazioni.
Formula per il calcolo del TWAP
Sulla base di quanto detto sopra, è possibile ricavare la seguente formula:
TWAP = (∑Prezzo tipico) / Numero di candele
Che cos’è un ordine TWAP?
Tuttavia, nella maggior parte dei casi, il termine TWAP viene utilizzato per indicare una strategia TWAP, una strategia di esecuzione avanzata e un tipo di ordine più comunemente utilizzato per riempire posizioni più ampie con liquidità limitata, senza slippage o volatilità non necessaria. L’ordine TWAP è uno strumento di esecuzione algoritmica che consente ai trader di eseguire un ordine di acquisto di grandi dimensioni in lotti più piccoli a intervalli regolari. Di conseguenza, i trader possono riempire le posizioni con un’esecuzione media vicina al prezzo medio ponderato nel tempo in un periodo specifico.
Esempio di ordini TWAP
Ad esempio, Suzie potrebbe utilizzare un ordine TWAP per acquistare 0,10 BTC ogni dieci minuti, acquistando un intero Bitcoin nel corso di 100 minuti.
Quali sono i vantaggi del trading basato su TWAP?
Evitare di provocare la volatilità degli asset
Gli ordini TWAP sono comunemente utilizzati dai grandi operatori, come MicroStrategy. Negli ultimi anni hanno accumulato oltre 138.000 Bitcoin, un numero che avrebbe causato una notevole volatilità se fossero stati acquistati in una sola volta sul mercato aperto. Ordini di queste dimensioni possono essere eseguiti senza problemi utilizzando gli ordini TWAP, grazie alla suddivisione in parti più piccole.
Nascondere le proprie intenzioni agli altri large trader
Un altro motivo per utilizzare gli ordini TWAP è quello di nascondere le proprie intenzioni agli altri large trader. Gli ordini di mercato più grandi lasciano un’impronta nei libri contabili, consentendo alla concorrenza di seguire le vostre mosse. Utilizzando gli ordini TWAP, la concorrenza farà fatica a tenere traccia di ciò che state facendo, permettendovi di muovervi in silenzio.
Adatto al day trading frequente
Alcuni trader li utilizzano per il trading ad alta frequenza, impiegando gli ordini TWAP in aree di interesse rilevanti e mantenendo la strategia di trading semplice.
Adatti al trading algoritmico
Gli ordini TWAP sono perfettamente adatti al trading algoritmico. Combinando gli ordini TWAP con gli algoritmi, i trader possono ricavare automaticamente il momento ottimale per l’esecuzione di un ordine e lasciare che gli algoritmi eseguano queste operazioni senza alcuna interferenza umana.
Semplicità
Il TWAP è un concetto relativamente semplice che anche i trader principianti possono comprendere e applicare.
Gestione del rischio
Poiché gli ordini TWAP consentono ai trader di ottenere entrate medie vicine al prezzo medio ponderato nel tempo, questo tipo di ordine può contribuire a ridurre il rischio di un’operazione.
Quali sono i limiti del trading basato sul TWAP?
La sua semplicità può tradire l’intento
La semplicità del TWAP comporta uno svantaggio. Sebbene i grandi operatori possano usarlo per coprire le proprie tracce, il metodo è così semplice che non ci vuole un genio per capire cosa sta succedendo. Se la concorrenza nota una serie di ordini di uguali dimensioni in un breve periodo di tempo, capirà presto cosa state facendo.
Utilità limitata per i trader di piccole dimensioni
Poiché gli ordini TWAP suddividono un ordine di grandi dimensioni in parti più piccole, questo tipo di ordine non è molto utile per i trader con conti di piccole dimensioni. In alcuni casi, il tipo di ordine potrebbe non essere affatto disponibile. Binance, ad esempio, limita l’uso degli ordini TWAP a un minimo di 10.000 dollari.
VWAP vs TWAP: Differenze e somiglianze chiave spiegate
Sebbene il prezzo medio ponderato per il tempo e il prezzo medio ponderato per il volume facciano pensare che i due indicatori siano molto simili, la realtà è leggermente diversa.
Il prezzo medio ponderato per il tempo (o TWAP) è un tipo di ordine comunemente utilizzato per evadere ordini di grandi dimensioni in modo incrementale, riducendo al minimo l’impatto sul mercato.
Il prezzo medio ponderato per il volume (o VWAP) è un indicatore simile alla media mobile che mostra la direzione generale, ma tiene conto del volume delle transazioni nel suo calcolo.
Considerazioni finali
Nel complesso, il VWAP e il TWAP sono due ottimi strumenti da aggiungere alla vostra cassetta degli attrezzi. Anche se hanno nomi simili, il TWAP è più spesso utilizzato per descrivere il tipo di ordine TWAP, una strategia di trading utilizzata dai grandi operatori per riempire i loro ordini.
Per quanto potenti possano essere gli strumenti di analisi tecnica, è importante non utilizzarli in modo isolato. Gli indicatori, come il TWAP e il VWAP, funzionano in modo più efficace se utilizzati in combinazione con altre analisi e strumenti. Ad esempio, mentre i trader potrebbero cercare di acquistare un asset che scambia al di sotto del VWAP, considerandolo un asset ipervenduto – un forte downtrend può mantenere i prezzi dell’asset al di sotto per molto più tempo del previsto.