Votazione su Blockchain: vediamo come funziona veramente e come può essere determinante per il futuro della governance.
Diamo un’occhiata al vote escrow, ovvero un metodo di votazione su blockchain. Si tratta di un metodo innovativo per rendere la governance della comunità e le votazioni sulla catena più sicure e affidabili tra i DAO.
In quanto piattaforme decentralizzate, molte blockchain e applicazioni basate su blockchain hanno bisogno di un modo per decidere come svilupparsi ed evolversi. Poiché non esiste un’entità centralizzata a capo di questo processo, molte piattaforme optano per una governance decentralizzata, di solito sotto forma di organizzazione autonoma decentralizzata (DAO).
Molti progetti blockchain sono caratterizzati da una governance comunitaria. Questa consente ai titolari di token di contribuire a plasmare il funzionamento e l’evoluzione della piattaforma attraverso un processo di votazione on-chain tra i titolari di token di governance. Queste DAO sono essenzialmente prive di permessi, poiché chiunque possieda il token può partecipare alla loro governance.
Molte di queste piattaforme richiedono agli utenti di bloccare la loro governance in un contratto di escrow per partecipare alle votazioni. Questo processo è noto come vote escrow.
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Votazione su Blockchain: ecco come funziona veramente
Le soluzioni di vote escrow variano da incredibilmente semplici a piuttosto complesse. La maggior parte di esse si colloca nella fascia più semplice, rendendo facile per gli utenti partecipare e familiarizzare con il processo.
Quando gli utenti bloccano i loro token di governance, ricevono in cambio un certo numero di token di voto depositati (veTokens). Questi veToken in genere non possono essere scambiati e vengono semplicemente utilizzati per conferire diritti di governance ai loro titolari. Di solito, deve trascorrere un certo periodo di tempo prima che gli utenti possano partecipare alla governance. Questo per garantire che siano più propensi ad agire nell’interesse a lungo termine della piattaforma.
Durante questo periodo di tempo, i token sono “bloccati” in un conto di garanzia e generalmente non possono essere scambiati o utilizzati per altri scopi. Una volta trascorso il periodo di escrow, i token vengono rilasciati e possono essere utilizzati per esprimere un voto. La durata del periodo di escrow può variare a seconda del protocollo specifico e della natura della decisione da prendere.
Molte piattaforme offrono un moltiplicatore di veToken se gli utenti scelgono di bloccare i loro token per un periodo di tempo prolungato.
Sebbene le soluzioni di deposito dei voti siano esplose in popolarità tra le piattaforme di DeFi, sono emerse una serie di sfide che ne hanno limitato l’efficacia. Il principale di questi è il rischio di centralizzazione – quando un certo numero di balene riesce ad assicurarsi importanti posizioni iniziali in un token e ad ottenere il controllo sulla sua governance in un secondo momento.
Gli attacchi sibillini sono un’altra sfida, poiché un aggressore può talvolta creare più identità o account falsi per ottenere un potere di voto sproporzionato.
Un esempio significativo è rappresentato dalle recenti guerre di Curve, in cui i principali protocolli di DeFi hanno utilizzato varie tattiche (compresi gli incentivi) per ottenere il controllo sulla governance di Curve.
Per questo motivo, un numero crescente di piattaforme e protocolli sta perfezionando il concetto di voto vincolato nel tentativo di aumentare la partecipazione e allineare gli incentivi tra tutti gli stakeholder dell’ecosistema.
Votazione su blockchain: il ruolo dei token
I token vote escrow (veTokens) sono una delle innovazioni chiave del formato di governance vote escrow. Quando un possessore di token vuole votare su una proposta, deve prima bloccare i suoi token vote escrow in un conto di garanzia per un certo periodo di tempo.
Un esempio di token vote escrow è veCRV. Questo token è utilizzato dal Curve DAO, un protocollo di scambio decentralizzato utilizzato principalmente per il trading di stablecoin.
Con veCRV, gli utenti possono bloccare i loro token Curve DAO (CRV) in un conto vincolato al fine di guadagnare diritti di voto. Più a lungo i token sono bloccati, maggiore è il potere di voto che conferiscono.
Utilizzando i veCRV, il Curve DAO contribuisce a rafforzare il processo decisionale a lungo termine. Poiché i token sono bloccati per un certo periodo di tempo, gli utenti sono scoraggiati dal votare solo per un guadagno a breve termine.
Sebbene i veToken non siano generalmente trasferibili, alcuni protocolli consentono agli utenti di utilizzare i loro token per vari scopi, come sbloccare la liquidità o accedere a rendimenti aggiuntivi.
Oggi molte DAO utilizzano soluzioni di deposito dei voti per gestire la partecipazione e le ricompense degli utenti.
Ve(3,3): di cosa si tratta
Probabilmente l’innovazione più importante del settore, ve(3,3) è un nuovo meccanismo di deposito dei voti proposto per la prima volta dal famoso sviluppatore della DeFi Andre Cronje nel gennaio 2022.
Il sistema è progettato per distribuire equamente le future emissioni di un token di ricompensa tra i partecipanti all’ecosistema, contribuendo a mantenere la redditività a lungo termine delle piattaforme associate e a garantire che le parti interessate siano ricompensate per aver migliorato l’efficienza e agito nell’interesse di tutti.
Ve(3,3) introduce tre importanti cambiamenti rispetto al semplice formato di blocco dei voti, in particolare:
- Le emissioni settimanali sono regolate in base alla percentuale della fornitura di token che è bloccata. Quando una percentuale più alta dell’offerta è bloccata, le emissioni vengono ridotte.
- Ve(3,3) include disposizioni per garantire che i token bloccati non vengano diluiti dalle emissioni: qualsiasi aumento dell’offerta porta a un uguale aumento delle loro disponibilità di token.
- I lock di Ve sono NFT. Ciò significa che gli utenti possono scambiare i loro blocchi sui mercati secondari e ottenere crediti a fronte dei loro blocchi su piattaforme di prestito aperte. Ciò contribuisce a massimizzare l’efficienza del capitale.
Questa soluzione aiuta a mantenere le emissioni in linea con gli interessi, riducendo l’inflazione quando la proporzione di lucchetti di voto è elevata. Ciò è contrario al modo in cui operano molte blockchain Proof-of-Stake (POS), che spesso aumentano i rendimenti all’aumentare della frazione dell’offerta puntata.
Il sistema ve(3,3) è stato implementato per la prima volta da Olympus DAO, ma ora ci sono almeno una dozzina di altre piattaforme DeFi che utilizzano il sistema ve(3,3) per la governance. Alcuni esempi significativi sono Solidly e i suoi numerosi fork.
Quali progetti utilizzano attualmente la votazione su blockchain?
Oggi, la stragrande maggioranza delle piattaforme che supportano la governance basata sul voto di scambio sono gli exchange decentralizzati (DEX).
Attualmente, i progetti più noti che sfruttano il sistema di deposito dei voti sono:
Curve
Curve è un protocollo di scambio di stablecoin che ha contribuito a definire il formato di governance vote escrow. di governance.
Per partecipare alla governance di Curve DAO, gli utenti devono bloccare i loro token CRV per ottenere veCRV. Questo veCRV determina il potere di voto dell’utente, e gli utenti con più veCRV hanno più potere di voto.
A seconda del tempo di sblocco selezionato, gli utenti possono guadagnare fino a un moltiplicatore di 2,5 volte sulle ricompense CRV che ricevono per contribuire alla liquidità di uno o più pool di liquidità.
Solidly
Solidly è un nuovo market maker automatizzato che si è fatto notare nel 2022, in quanto è stata tra le prime piattaforme a incorporare sia il sistema di deposito dei voti di Curve che la tokenomica di OlympusDAO (3,3).
Ha inoltre introdotto il vote escrow NFT (veNFT), che consente di negoziare le posizioni vote escrow sui marketplace NFT.
La piattaforma è progettata per massimizzare la fornitura di liquidità e ricompensare i partecipanti a lungo termine sotto forma di token SOLID.
Solidly è stato implementato sulla blockchain Fantom, ma ha dato origine a una serie di fork che operano su altre catene, tra cui Sterling e Ramses su Arbitrum, ed Equilibre su Kava.
Velodrome
Probabilmente il fork di Solidly più importante, Velodrome è un mercato di liquidità e trading distribuito su Optimism.
La piattaforma permette agli utenti di guadagnare ricompense per aver messo in staking le proprie attività nei suoi pool di liquidità. Presenta un innovativo sistema di incentivi, che consente agli utenti di sollecitare i votanti (utilizzando gettoni VELO) per massimizzare le emissioni nel pool di loro scelta.
La piattaforma è attualmente la più grande piattaforma DeFi su Optimism by TVL. Ha oltre 300 milioni di dollari di asset distribuiti nei suoi vari pool di liquidità.