Come riferito da The Block il 29 luglio, citando la proposta di ristrutturazione dell’azienda, il prestatore di criptovalute in grosse difficoltà Babel Finance ha perso più di 280 milioni di dollari mentre operava con i fondi dei clienti.
Secondo il rapporto, Babel Finance ha subito perdite di circa 8.000 Bitcoin (BTC) e 56.000 Ethereum (ETH) a giugno, a causa della liquidazione delle sue posizioni causata della violenta flessione del mercato.
“Le posizioni non coperte in conti di trading proprietario, hanno accumulato perdite significative in quella volatile settimana di giugno quando BTC è sceso precipitosamente da 30.000 a 20.000, costringendo alla liquidazione forzata di più conti di trading e spazzando via 8.000 BTC e 56.000 ETH“. Questo è la triste -e per certi versi incredibile- situazione che emerge dal rapporto rilasciato.
Una gestione finanziaria fuori controllo
Secondo il rapporto, le divisioni prestito e negoziazione di Babel non sono state in grado di soddisfare le richieste di margine delle controparti a causa di queste perdite. Il fallimento del team di trading proprietario è la causa dei problemi dell’azienda, secondo il mazzo.
Il mazzo ha anche dimostrato che il team di trading proprietario di Babel Finance aveva libertà illimitata e trascurato di gestire il rischio. Il mazzo ha dimostrato che il team ha gestito numerosi conti di trading che non erano gestiti o sorvegliati dalla divisione commerciale dell’azienda. Il team di trading proprietario non ha segnalato guadagni o perdite e non aveva obiettivi di trading o misure di gestione del rischio.
Inoltre, operando nell’ombra, gli ordini di acquisto e vendita del team di trading proprietario “non erano supportati da alcun term sheet e, di conseguenza, non sono stati registrati nel sistema”. Questo è l’assurda situazione che emerge dalle carte.
Il rapporto affermava inoltre che il team di trader della compagnia non aveva limiti di scambio e che il team di gestione del portafoglio di Babel “rilasciava un importo illimitato di fondi” sui conti di trading sotto il controllo del team.
Babel cerca una soluzione per uscire dallo stallo
Stando a quanto riportato da un rappresentante di Babel Finance, durante questo periodo estremamente difficile nel settore, “la compagnia sta lavorando a stretto contatto con clienti, investitori e altri stakeholder. Nonché consulenti esterni. Poiché riteniamo che sia il percorso migliore per una piena ripresa e massimizzazione del valore per tutte le parti”.
Babel Finance aveva già in precedenza ricevuto l’accusa di utilizzo improprio dei fondi degli utenti. Secondo le registrazioni trapelate nell’ottobre 2020, Babel ha utilizzato il denaro dei clienti come leva per incrementare una posizione long in Bitcoin ed era a rischio di insolvenza durante il crollo del mercato del giovedì nero nel marzo dello stesso anno.
Secondo quanto riferito, Tether ha salvato il prestatore in quel momento estendendo le scadenze delle richieste di margine di un mese.
La strategia di Babel Finance
Come parte della sua strategia per salvarsi, Babel sta cercando di raccogliere centinaia di milioni di dollari in prestiti e investimenti azionari.
La compagnia di lending e borrowing di criptovalute intende emettere obbligazioni convertibili per $ 150 milioni del debito dei suoi maggiori creditori, secondo il mazzo. Secondo il rapporto, Babel sta anche cercando di ottenere una linea di credito revolving di 200 milioni dai creditori e da 250 a 300 milioni di dollari in obbligazioni convertibili. Ciò indica che i maggiori creditori di Babel diventeranno azionisti se il piano verrà portato a termine.
Babel, che ha smesso di consentire ai clienti di prelevare denaro il mese scorso, ha raccolto 80 milioni di dollari in un round di finanziamento di serie B alla fine di maggio. Proprio pochi giorni prima dell’inizio delle sue difficoltà finanziarie. La società aveva un valore di mercato di 2 miliardi di dollari all’epoca. Nel maggio 2021, Babel ha anche raccolto 40 milioni di dollari.
Il ramo di venture capital dell’emittente USDCoin Circle, Sequoia Capital China, Tiger Global Management e Dragonfly Capital sono solo alcuni degli importanti investitori che stanno supportando Babel Finance in questi momenti davvero delicati.