MakerDAO sta sfruttando i momenti di forte turbolenza nei mercati per intensificare i cambiamenti strategici che sta implementando, con lo scopo di allargare sempre più il suo business nel mondo della finanza tradizionale e dell’economia nel “mondo reale”.
La community di Maker andrà presto al voto sulla possibilità di emettere un prestito DAI di 30 milioni a SG Forge, una sussidiaria focalizzata sulla blockchain di Société Générale. Si parla della banca al terzo posto in Francia per dimensioni, con 1,5 trilioni di dollari in asset gestiti.
Una community blockchain che va a finanziare un grosso istituto bancario non è qualcosa che si vede tutti i giorni, la cogniti di MakerDAO potrebbe quindi rendersi protagonista di un evento di grande portata, anche fosse solo per l’impatto mediatico della vicenda.
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Cos’è MakerDAO
MakerDAO è un’organizzazione che sviluppa tecnologie per prestiti, risparmi e la creazione e il sostegno di una stablecoin sulla blockchain di Ethereum. Ha creato un protocollo che consente a chiunque abbia ETH e un portafoglio MetaMask di prestarsi denaro sotto forma di una stablecoin chiamata DAI.
Bloccando alcuni ETH negli smart contract di MakerDAO, gli utenti possono creare una certa quantità di DAI: più ETH vengono bloccati nel protocollo, più DAI si possono mintare, ossia coniare. Quando gli utenti sono pronti per sbloccare il loro ETH, che funge da garanzia per il loro prestito DAI, semplicemente rimborsano il prestito insieme a tutte le commissioni.
MakerDAO e SG Forge e i mutui dei francesi
Se approvato, SG Forge utilizzerà il prestito, del valore di 30 milioni di dollari, per rifinanziare obbligazioni per un valore di 40 milioni di euro nel suo bilancio.
Il prestito sarebbe garantito da token OFH, emessi da Société Générale e supportati da obbligazioni societarie e da un pool di mutui per la casa francesi, entrambi con rating di credito AAA.
La mossa arriva quando un sondaggio sulla governance della chain sembrava pronto a chiudere a favore della creazione di un caveau DAI da 100 milioni per la Huntingdon Valley Bank, un prestatore della Pennsylvania.
La proposta di Huntingdon verrà ora aggiornata a un voto esecutivo, che, se approvato, aprirà la strada al lancio delle più grandi risorse del mondo reale di Maker, o RWA, fino ad oggi. Segnerà anche la prima integrazione di garanzie del protocollo con una banca statunitense.
MakerDAO è un protocollo di debito garantito che consente agli utenti di coniare la stablecoin decentralizzata DAI contro i depositi di risorse digitali. Tuttavia, la DAO ha recentemente ruotato per diversificare la sua esposizione al di fuori delle posizioni di asset digitali over collateralizzate. Spostandosi anche su altro per aumentare le sue integrazioni con le società che operano con attività del mondo reale. Inclusi investimenti in immobili e istituzioni finanziarie.
Volte RWA
Lo scorso 4 luglio, la community di Maker ha anche votato di destinare 400 milioni di DAI a titoli del tesoro statunitensi a breve termine e 100 milioni di DAI a obbligazioni societarie investment grade per generare entrate per il protocollo.
MakerDAO ha già lanciato cinque depositi RWA, che attualmente distribuiscono 41,7 milioni di DAI combinati.
Quattro depositi che rappresentano 27,5 milioni di DAI sono il prodotto della partnership di Maker con Centrifuge, un protocollo basato su Polkadot che consente alle aziende che operano con RWA di accedere a finanziamenti basati su DAI.
Circa 18,3 milioni di DAI di prestiti sono supportati da immobili tokenizzati tramite New Silver on Centrifuge, con 5,3 milioni di DAI supportati da attività di finanziamento basate sui ricavi tramite Fortunafi, 1,9 milioni di DAI supportati da fatture di trasporto tokenizzate tramite Consol Freight e 1,8 milioni supportati da crediti commerciali a breve termine tramite Harbour.
Un caveau gestito dalla società di finanziamento immobiliare 6s Capital ha anche distribuito quasi 14,3 milioni di DAI per prestiti garantiti a sviluppatori immobiliari commerciali negli Stati Uniti.
I vari pool ottengono rendimenti annuali compresi tra il 3% e il 7% per MakerDAO, guadagnando al protocollo più di 1,5 milioni di DAI ogni anno in base all’utilizzo corrente.
Ci sono anche proposte in fase iniziale per caveau finalizzati a finanziare i progetti di energia verde di una centrale elettrica egiziana, prestiti garantiti da immobili statunitensi tokenizzati emessi dalla società Robinland e per finanziare la creazione di obbligazioni svizzere tokenizzate a breve termine da parte di Backed Finance.
MakerDAO vuole farsi promotore di un nuovo paradigma
Timo Lehes, co-fondatore e amministratore delegato di Swarm Markets, una piattaforma di trading DeFi con sede in Germania, ha affermato che abbracciare le risorse del mondo reale è “critico” in un momento così difficile del mercato.
“Questo è un modo essenziale per la DeFi di rivalutare la sua proposta di valore in un periodo di difficoltà del mercato”, ha detto Lehes al sito di informazione cripto e DeFi The Defiant. “Il settore ha bisogno di capire, in definitiva, perché sta creando l’infrastruttura che è ora in atto per spostare la mentalità dalla speculazione a breve termine agli investimenti a lungo termine. Le RWA sono la risposta chiara a questo”.
“Non sarà più un gioco a gettoni”, ha continuato. “Invece significherà che beni tangibili reali come azioni di società, beni di debito e persino immobili potranno esistere, con un track record di proprietà, su blockchain aperte, sicure e trasparenti“.
Sebbene la governance di MakerDAO abbia ampiamente supportato i protocolli che ampliano le operazioni RWA, non tutti naturalmente nella comunità sono contenti del suo riorientamento strategico.
“È un’idea terribile”
Il famoso sviluppatore Foobar ha descritto l’attenzione di Maker’s RWA come “un’idea terribile”, affermando che “DAI deve stare in piedi da solo, senza che i fattori di rischio del mondo reale vengano introdotti senza motivo”. “Ti piace RWA, bene. Vai a costruire un protocollo RWA. Ma non attaccare Maker con i vampiri sotto spoglie morali”, ha continuato lo sviluppatore.
L’utente di Twitter ReformedDoge è intervenuto, avvertendo contro i rischi associati all'”utilizzo di risorse centralizzate del mondo reale che possono essere congelate immediatamente dal governo e confiscate per sempre”.
Conclusioni
Insomma, la discussione rimane aperta. Da una parte abbiamo molte persone aperte alle novità e che vedono di buon’occhio qualsiasi espansione del mercato e degli strumenti legati a Bitcoin e criptovalute nel mondo reale. Dall’altrettanta parte, molti sono convinti che aprire le porte alla finanza classica e all’economia reale, possa portare il contagio di questi strumenti all’interno della DeFi e degli ambienti nati in aperta opposizione a tali dinamiche e modi di vedere la finanza.
Una cosa però è certa, il dibattito su queste tematiche, quando supportato come in questo caso da azioni concrete e tangibili anche nella pratica, non può che far bene allo sviluppo delle nuove forme di finanza e governance che la tecnologia blockchain ha portato.