Ad un mese di distanza dalla devastante implosione della stablecoin TerraUSD (UST), l’intero mercato delle criptovalute non ha sesso di vacillare. Come se non bastasse, un’altra triste crisi sta causando nuova angoscia tra gli investitori in Bitcoin e asset crittografici o digitali.
Celsius Network, una delle maggiori e più famose piattaforme di lending di criptovalute, oltre che punto di riferimento chiave nel mondo della finanza decentralizzata, ha dichiarato domenica in tarda serata che stava sospendendo tutti i tipi do prelievo, scambio e trasferimento. Dopo settimane di discussioni e indiscrezioni circa la sua capacità di compensare i rendimenti fuori misura e mantenere coperture finanziare e solvibilità, sembra essere arrivati alla resa dei conti.
La mossa ha di fatto messo in stop una piattaforma con utenti e investitori registrate in tutto il mondo, con diversi miliardi di dollari di asset crittografici in gestione, scatenando una potente accelerazione del selloff già in corso nei mercati, Scatenato probabilmente in parte dalla preoccupazione per le prospettive di inasprimento della politica monetaria prima di una Federal Reserve che incontra questo settimana.
“Le notizie su Celsius hanno aggiunto altra benzina sul fuoco, aumentando l’incertezza nel mercato”, ha affermato Vijay Ayyar, vicepresidente dello sviluppo aziendale e internazionale della piattaforma crittografica Luno. “C’è molta pressione sui prezzi mentre entriamo nella settimana della decisione della Fed insieme alle preoccupazioni sui protocolli che offrono prodotti ad alto rendimento”.
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La già precaria situazione dei mercati cripto
Il recente tracollo non è che solo l’ultimo colpo al mercato delle criptovalute e alla DeFi, la sua risposta in gran parte non regolamentata alla finanza tradizionale che, nella migliore delle ipotesi, promette un maggiore controllo per gli utenti insieme a rendimenti più elevati e minori costi, ma comporta anche l’esporsi diversi rischi e meno salvaguardie.
A maggio, il crollo della stablecoin TerraUSD (UST) e del suo token collegato Luna, ha catturato la maggior parte dell’attenzione del mercato, ma una delle principali attrazioni del progetto per gli investitori era stata il tasso di interesse promesso, fissato al 20% per i depositi UST in il progetto di lending basato su blockchain Terra, Anchor.
Sebbene Celsius sia una piattaforma centralizzata, con operazioni e personale che la distinguono dalla DeFi, il suo profondo coinvolgimento nello spazio – incluso un investimento in Terra e molteplici strategie rischiose progettate per ottenere rendimenti elevati che potrebbe poi passare ai suoi utenti – gettare forti dubbi sulla propria fattibilità.
Celsius e Terra-Luna, una storia già vista?
Sia TerraUSD che Celsius ruotavano attorno alla prospettiva di rendimenti elevatissimi per mantenere la domanda, che a sua volta dipendeva da un flusso costante di nuovi entranti che alimentavano il sistema, o da prestiti o altri investimenti per pagare i tassi elevati.
Celsius in precedenza aveva riconosciuto la sua esposizione alla defunta TerraUSD, ma ha affermato di essere stata in grado di uscire presto dalla crisi. In tutto lo spazio crittografico, tuttavia, la domanda di protocolli di prestito ad alto rendimento è crollata dall’imposizione di Terra.
I token collegati ai protocolli di lending e borrowing sono crollati lunedì, con il token nativo Celsius che ha dumpato del 50% a 23 centesimi alle 11:30 di lunedì a New York, secondo CoinGecko. I peer di Celsius Aave, Maple e Compound hanno invece mostrato un crollo rispettivamente del 12%, 15% e 13%.
“Il dump del token $CEL di Celsius sembra essere una realizzazione del rischio di contagio di UST/LUNA in strumenti finanziari simili”, ha affermato Burak Tamac, analista senior per la regolamentazione e la catena di CryptoQuant.
Il panico sui mercati
L’indice MVIS CryptoCompare Digital Assets 100, che misura 100 dei migliori token, è sceso fino al 17%. E il valore di mercato totale, che ha superato i 3 trilioni di dollari a novembre, è sceso sotto i 1 trilione di dollari, con quasi 1 trilione di dollari di perdite in arrivo solo negli ultimi due mesi, secondo CoinGecko.
Il prestito di criptovalute è passato sotto i riflettori normativi, con BlockFi all’inizio di quest’anno che ha accettato di pagare $100 milioni per risolvere le accuse della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti e dei regolatori statali di aver offerto illegalmente un prodotto che paga ai clienti tassi di interesse elevati per prestare i loro token digitali .
Poco più di ventiquattro ore prima che Celsius annunciasse la sua interruzione dei servizi, l’amministratore delegato Alex Mashinsky sembrava voler contrastare le speculazioni circa un blocco dei prelievi, twittando: “Conosci almeno una persona che ha problemi a ritirarsi da Celsius?”
Nell’annunciare la decisione, Celsius ha dichiarato: “Stiamo intraprendendo questa azione oggi per mettere Celsius in una posizione migliore per onorare, nel tempo, i suoi obblighi di ritiro”. Ha aggiunto che gli utenti continueranno ad accumulare premi durante la pausa.
L’inevitabile crollo successivo all’annuncio
L’avviso di quanto stava accadendo è arrivato nel bel mezzo delle vistose turbolenze nei mercati delle criptovalute. Una tempesta perfetta insomma, che ha visto più cause portare ai crolli delle quotazioni.
I dati sull’inflazione statunitense peggiori del previsto venerdì, hanno contruibuito inoltre ad alimentato le aspettative di aumenti dei tassi di interesse più rapidi. In questo modi sono stati colpiti nel modo più duro gli asset più rischiosi come i token digitali. Bitcoin è crollato del 50% quest’anno, mentre Ether ha perso circa due terzi del suo valore dallo stesso periodo di tempo.
I dati della blockchain di Ethereum mostrano che il più grande portafoglio digitale singolo che contiene token CEL è un portafoglio che appartiene alla stessa Celsius, con oltre 184 milioni di token CEL, ovvero il 26,6% della fornitura totale in circolazione. Mashinsky ha chiarito in un tweet del fine settimana che Celsius non aveva venduto il token.