Ray Dalio ha torto sul cambiamento dell’ordine mondiale? Come si relaziona la sua visione con le criptovalute? Approfondimento interessante.
Nei suoi libri Ray Dalio parla spesso del cambiamento dell’ordine mondiale. Spiega l’ascesa e la caduta di tutti i grandi imperi negli ultimi cinquecento anni. Vediamo come tutto questo si relaziona con le criptovalute!
L’investitore miliardario descrive un Grande Ciclo che spiega l’ascesa e la caduta di tutti i grandi imperi negli ultimi cinquecento anni.
Le sue idee furono per lo più ben accolte. Tuttavia, la community delle criptovalute ha notato che il fondatore di Bridgewater Associates ha trascurato una tecnologia rivoluzionaria. Una tecnologia che potrebbe cambiare il modo in cui funziona l’economia mondiale. Stiamo parlando ovviamente di Bitcoin.
Questo è il motivo per cui oggi ci immergiamo nel Big Cycle di Dalio ed esaminando i modi in cui le criptovalute potrebbero mandare in frantumi questa teoria per sempre. Aggiungo che questo materiale è praticamente introvabile se non su Criptomercato.
Indice dei contenuti
La community di criptovalute e blockchain è perfettamente consapevole del fatto che le criptovalute svolgono già un ruolo importante nell’economia mondiale. Con il tempo diventeranno sempre più rilevanti.
Tuttavia non siamo rimasti sorpresi quando Ray Dalio non ha menzionato le criptovalute in nessun momento durante la confutazione della sua tesi sul cambiamento dell’ordine mondiale. Nonostante le criptovalute abbiano goduto di un anno di successo nel 2021.
In che modo l’influenza delle criptovalute sull’economia mondiale potrebbe relegare il Big Cycle di Dalio nella spazzatura di belle idee che non hanno avuto successo? Questo è ciò che stiamo cercando di scoprire in questo articolo.
Ma prima, dobbiamo coprire rapidamente chi è Ray Dalio e quali sono le sue idee centrali. Inoltre esploreremo perché molte persone non sono d’accordo con l’idea che esista un ciclo ripetitivo e prevedibile che possa spiegare la storia del mondo.
Ray Dalio è un investitore miliardario e gestore di hedge fund noto per aver fondato Bridgewater Associates, che oggi è il più grande hedge fund del mondo.
Dalio si è dimesso dalla carica di CEO di Bridgewater nel 2017 e ora trascorre le sue giornate lavorando a varie iniziative filantropiche e scrivendo libri di economia, mercati finanziari e investimenti.
Nel suo libro più recente, intitolato The Principles for Dealing with the Changing World Order, Dalio ricorda che gli eventi che lo hanno sorpreso di più sono stati quelli non accaduti “ai suoi tempi”.
Dalio è convinto che studiando il passato, è possibile prevedere gli eventi. Quindi esaminò l’ascesa e la caduta degli imperi nel corso di diversi secoli per vedere se riusciva a trovare uno schema ricorrente.
Il miliardario afferma di essersi effettivamente imbattuto in una serie di eventi ricorrenti. Afferma che possono predire accuratamente le ascese e le discese di vari imperi nel tempo, che chiama il Grande Ciclo. Diamo un’occhiata più da vicino a questo termine, cruciale per la teoria di Dalio.
Tutto inizia con il Big Bang….
Un nuovo impero vince una battaglia immensa e drammatica, consolidando la sua posizione in cima al Nuovo Ordine Mondiale e segnando l’inizio del Grande Ciclo di Dalio.
Nessun altro paese vuole sfidare questo regime appena vittorioso, e così seguono alcuni decenni di pace e prosperità, durante i quali i cittadini dell’impero godono di una maggiore istruzione e standard di vita migliori.
I cittadini più istruiti dell’impero inventano nuovi ed eccitanti beni, che fanno crescere l’economia del paese. Gli investitori sono incoraggiati da ciò che vedono, quindi scommettono in grande su questo nuovo territorio continuando a innovare e crescere.
Successivamente, secondo Dalio, la nuova ricchezza e gli investimenti dell’impero portano inevitabilmente a una bolla finanziaria. Creano un divario di ricchezza che si autoalimenta tra i proprietari delle fabbriche e i loro lavoratori.
A questo punto, nonostante la bolla che cresce sullo sfondo, la quota del commercio globale dell’impero alla fine supera quella di tutti gli altri paesi. Altri paesi sono quindi costretti ad accettare la valuta dominante per scopi commerciali, rendendolo la valuta di riserva globale.
Mentre altri territori accumulano le scorte interne come parte delle proprie riserve di denaro, lo stato supremo accumula un’immensa ricchezza in un lasso di tempo relativamente breve. Quando l’impero si avvicina al culmine della sua prosperità, i cittadini stranieri iniziano a creare versioni più economiche delle sue principali esportazioni. Inevitabilmente queste sottrae parte dei suoi profitti commerciali.
Ormai il paese leader abbraccia il mondo intero ed è finanziariamente sovraccaricato, spendendo molto di più per mantenere il suo dominio di quanto non guadagni dalle entrate fiscali. Inevitabilmente, la bolla finanziaria scoppia, costringendo la sua banca centrale a stampare più moneta e svalutare la moneta in circolazione.
In questo momento gran parte della popolazione cade in una guerra civile su chi dovrebbe ricevere quale parte della ricchezza in declino. I cittadini più ricchi vendono le loro proprietà e spostano la loro ricchezza all’estero, il che a sua volta svaluta ancora più velocemente il fiat nazionale.
E mentre l’impero scivola in uno stato di profondo e irreversibile declino, emerge un rivale per sostituirlo in cima all’ordine mondiale, e così inizia un nuovo Grande Ciclo.
Dalio sostiene che l’America è un impero in lento declino e che la Cina è sulla buona strada per usurparla come la più grande superpotenza del mondo.
Fornisce una serie di fatti a sostegno della sua affermazione, inclusi questi punti:
Quindi, ora che abbiamo scoperto cos’è il Big Cycle e in quale fase ci troviamo ora, diamo una rapida occhiata ad alcuni dei motivi per cui Dalio potrebbe sbagliarsi.
L’idea di Dalio che le civiltà siano destinate a oscillare come un pendolo tra guerra e pace o prosperità e povertà non è originale. Né straordinariamente accurato.
Suggerire che un grande impero alla fine debba cadere a causa di un ciclo indissolubile significa più o meno implicare che non controlli la sua economia. Al suo posto lo farebbe il destino o qualche altra forza soprannaturale (come il Grande Ciclo).
Se Dalio avesse ragione, i legislatori, i banchieri centrali e i cittadini dell’impero non starebbero davvero controllando la propria società. Sono semplicemente criceti che corrono su una ruota, immaginando di avere il controllo del loro mondo.
Ma la maggior parte delle persone sarebbe d’accordo sul fatto che la fortuna di una civiltà non è decisa dal destino e che una società con alle spalle migliaia di anni di storia potrebbe non ripetere gli errori delle civiltà precedenti.
La caduta di una civiltà e l’ascesa di un’altra sono elementi cruciali del Grande Ciclo di Dalio. L’impero che secondo Dalio scalzerà l’America è, ovviamente, la Cina.
Nonostante l’ammirevole performance economica del Celeste Impero, ci sono una serie di validi motivi per pensare che non guiderà il nuovo ordine mondiale. A causa della sua politica del figlio unico ad esempio, la Cina non ha le infrastrutture per prendersi cura della sua popolazione che invecchia, cosa che molti prevedono calmerà la sua ruggente economia.
C’è anche una corruzione dilagante che affligge i vertici della società e del governo cinese, che Xi Jinping non è riuscito finora ad affrontare. E proprio come gli Stati Uniti, anche la Cina sta lottando con un divario di ricchezza in rapida crescita. Il New Statesman riferisce che in realtà non è troppo indietro rispetto all’America.
Anche se la Cina dovesse superare gli Stati Uniti come superpotenza dominante, non dovremmo semplicemente presumere che i paesi di tutto il mondo inizieranno a costruire riserve di yuan e a vendere dollari dall’oggi al domani. Soprattutto se si considera il dubbio record della Cina in materia di diritti umani.
Infine, e forse la cosa più importante, c’è il fatto che la Cina è uno Stato autoritario guidato da un solo uomo: Xi Jinping. Questo è un problema enorme perché, nonostante oggi la Cina sembri politicamente stabile, dobbiamo chiederci: cosa succede quando Xi Jinping muore?
Non c’è alcuna garanzia che chiunque sostituirà Xi manterrà la Cina su una rotta così costante, o addirittura andrà nella stessa direzione. Xi una volta disse pubblicamente che l’Unione Sovietica era crollata principalmente a causa di leader deboli e inaffidabili.
Ci sono molte ragioni per pensare che l’ascesa della Cina al vertice dell’ordine mondiale non sia affatto garantita. Ma se questo gigante non sostituirà gli Stati Uniti come superpotenza numero uno al mondo, chi lo farà? Se la bandiera rossa non sostituirà le stelle e strisce, la teoria del Big Cycle di Dalio sarebbe compromessa?
Ma il difetto più evidente della teoria è che Dalio ha trascurato la tecnologia più rivoluzionaria della nostra generazione: la crittografia.
Ray Dalio afferma che affinché un impero raggiunga e rimanga in cima all’ordine mondiale, la sua valuta nazionale deve essere accettata e utilizzata come valuta di riserva globale. Questo perché il leader mondiale può prendere in prestito denaro a un costo molto inferiore rispetto a qualsiasi altro paese, il che lo aiuta a far crescere la sua economia più velocemente di quanto potrebbe altrimenti.
Oggi l’America riceve un vantaggio finanziario stimato di almeno $100 miliardi all’anno a causa dello stato di riserva globale del dollaro. Questo di per sé è più del PIL della Slovacchia.
Dalio suggerisce che, mentre l’America scivola nel declino, la Cina probabilmente prenderà il primo posto. Lo yuan sarebbe quindi il candidato più ovvio per sostituire il dollaro.
Ma cosa accadrebbe se lo yuan non fosse la prossima valuta di riserva globale? E se la prossima valuta di riserva non fosse affatto una valuta fiat?
Se Bitcoin fosse la prossima valuta di riserva globale, qualsiasi paese potrebbe costruire un impero come hanno fatto i Paesi Bassi, la Gran Bretagna e l’America? Probabilmente no.
E cosa ne sarebbe del Big Cycle di Dalio?
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