Ray Dalio ha torto sul cambiamento dell’ordine mondiale? Come si relaziona la sua visione con le criptovalute? Approfondimento interessante.

Nei suoi libri Ray Dalio parla spesso del cambiamento dell’ordine mondiale. Spiega l’ascesa e la caduta di tutti i grandi imperi negli ultimi cinquecento anni. Vediamo come tutto questo si relaziona con le criptovalute!

L’investitore miliardario descrive un Grande Ciclo che spiega l’ascesa e la caduta di tutti i grandi imperi negli ultimi cinquecento anni.

bitcoin riserva valore dollaro

Le sue idee furono per lo più ben accolte. Tuttavia, la community delle criptovalute ha notato che il fondatore di Bridgewater Associates ha trascurato una tecnologia rivoluzionaria. Una tecnologia che potrebbe cambiare il modo in cui funziona l’economia mondiale. Stiamo parlando ovviamente di Bitcoin.

Questo è il motivo per cui oggi ci immergiamo nel Big Cycle di Dalio ed esaminando i modi in cui le criptovalute potrebbero mandare in frantumi questa teoria per sempre. Aggiungo che questo materiale è praticamente introvabile se non su Criptomercato.

Ray Dalio: ordine mondiale e criptovalute

La community di criptovalute e blockchain è perfettamente consapevole del fatto che le criptovalute svolgono già un ruolo importante nell’economia mondiale. Con il tempo diventeranno sempre più rilevanti.

Tuttavia non siamo rimasti sorpresi quando Ray Dalio non ha menzionato le criptovalute in nessun momento durante la confutazione della sua tesi sul cambiamento dell’ordine mondiale. Nonostante le criptovalute abbiano goduto di un anno di successo nel 2021.

In che modo l’influenza delle criptovalute sull’economia mondiale potrebbe relegare il Big Cycle di Dalio nella spazzatura di belle idee che non hanno avuto successo? Questo è ciò che stiamo cercando di scoprire in questo articolo.

Ma prima, dobbiamo coprire rapidamente chi è Ray Dalio e quali sono le sue idee centrali. Inoltre esploreremo perché molte persone non sono d’accordo con l’idea che esista un ciclo ripetitivo e prevedibile che possa spiegare la storia del mondo.

Chi è Ray Dalio?

Ray Dalio è un investitore miliardario e gestore di hedge fund noto per aver fondato Bridgewater Associates, che oggi è il più grande hedge fund del mondo.

Dalio si è dimesso dalla carica di CEO di Bridgewater nel 2017 e ora trascorre le sue giornate lavorando a varie iniziative filantropiche e scrivendo libri di economia, mercati finanziari e investimenti.

Nel suo libro più recente, intitolato The Principles for Dealing with the Changing World Order, Dalio ricorda che gli eventi che lo hanno sorpreso di più sono stati quelli non accaduti “ai suoi tempi”.

Dalio è convinto che studiando il passato, è possibile prevedere gli eventi. Quindi esaminò l’ascesa e la caduta degli imperi nel corso di diversi secoli per vedere se riusciva a trovare uno schema ricorrente.

Il miliardario afferma di essersi effettivamente imbattuto in una serie di eventi ricorrenti. Afferma che possono predire accuratamente le ascese e le discese di vari imperi nel tempo, che chiama il Grande Ciclo. Diamo un’occhiata più da vicino a questo termine, cruciale per la teoria di Dalio.

Il Grande Ciclo di Ray Dalio: l’ordine mondiale che cambia

Tutto inizia con il Big Bang….

Un nuovo impero vince una battaglia immensa e drammatica, consolidando la sua posizione in cima al Nuovo Ordine Mondiale e segnando l’inizio del Grande Ciclo di Dalio.

Nessun altro paese vuole sfidare questo regime appena vittorioso, e così seguono alcuni decenni di pace e prosperità, durante i quali i cittadini dell’impero godono di una maggiore istruzione e standard di vita migliori.

I cittadini più istruiti dell’impero inventano nuovi ed eccitanti beni, che fanno crescere l’economia del paese. Gli investitori sono incoraggiati da ciò che vedono, quindi scommettono in grande su questo nuovo territorio continuando a innovare e crescere.

Successivamente, secondo Dalio, la nuova ricchezza e gli investimenti dell’impero portano inevitabilmente a una bolla finanziaria. Creano un divario di ricchezza che si autoalimenta tra i proprietari delle fabbriche e i loro lavoratori.

La valuta di riserva globale

A questo punto, nonostante la bolla che cresce sullo sfondo, la quota del commercio globale dell’impero alla fine supera quella di tutti gli altri paesi. Altri paesi sono quindi costretti ad accettare la valuta dominante per scopi commerciali, rendendolo la valuta di riserva globale.

Mentre altri territori accumulano le scorte interne come parte delle proprie riserve di denaro, lo stato supremo accumula un’immensa ricchezza in un lasso di tempo relativamente breve. Quando l’impero si avvicina al culmine della sua prosperità, i cittadini stranieri iniziano a creare versioni più economiche delle sue principali esportazioni. Inevitabilmente queste sottrae parte dei suoi profitti commerciali.

Ormai il paese leader abbraccia il mondo intero ed è finanziariamente sovraccaricato, spendendo molto di più per mantenere il suo dominio di quanto non guadagni dalle entrate fiscali. Inevitabilmente, la bolla finanziaria scoppia, costringendo la sua banca centrale a stampare più moneta e svalutare la moneta in circolazione.

In questo momento gran parte della popolazione cade in una guerra civile su chi dovrebbe ricevere quale parte della ricchezza in declino. I cittadini più ricchi vendono le loro proprietà e spostano la loro ricchezza all’estero, il che a sua volta svaluta ancora più velocemente il fiat nazionale.

E mentre l’impero scivola in uno stato di profondo e irreversibile declino, emerge un rivale per sostituirlo in cima all’ordine mondiale, e così inizia un nuovo Grande Ciclo.

Dove siamo oggi nel grande ciclo di Dalio?

Dalio sostiene che l’America è un impero in lento declino e che la Cina è sulla buona strada per usurparla come la più grande superpotenza del mondo.

Fornisce una serie di fatti a sostegno della sua affermazione, inclusi questi punti:

  • Il governo degli Stati Uniti sta spendendo più di quanto guadagna dalle tasse, costringendo la Federal Reserve ad aumentare l’offerta di dollari di oltre il 40% in soli due anni.
  • L’America soffre di feroci lotte intestine sulla disuguaglianza di ricchezza.
  • Il Paese è anche coinvolto in numerosi conflitti esterni e Dalio è particolarmente preoccupato per quello “che sta accadendo tra Cina e Stati Uniti”.

Quindi, ora che abbiamo scoperto cos’è il Big Cycle e in quale fase ci troviamo ora, diamo una rapida occhiata ad alcuni dei motivi per cui Dalio potrebbe sbagliarsi.

Ecco dove Ray Dalio potrebbe sbagliarsi sul nuovo ordine mondiale

#1 Il concetto è un po’ fatalista

L’idea di Dalio che le civiltà siano destinate a oscillare come un pendolo tra guerra e pace o prosperità e povertà non è originale. Né straordinariamente accurato.

Suggerire che un grande impero alla fine debba cadere a causa di un ciclo indissolubile significa più o meno implicare che non controlli la sua economia. Al suo posto lo farebbe il destino o qualche altra forza soprannaturale (come il Grande Ciclo).

Se Dalio avesse ragione, i legislatori, i banchieri centrali e i cittadini dell’impero non starebbero davvero controllando la propria società. Sono semplicemente criceti che corrono su una ruota, immaginando di avere il controllo del loro mondo.

Ma la maggior parte delle persone sarebbe d’accordo sul fatto che la fortuna di una civiltà non è decisa dal destino e che una società con alle spalle migliaia di anni di storia potrebbe non ripetere gli errori delle civiltà precedenti.

#2 Anche la Cina ha i suoi problemi

La caduta di una civiltà e l’ascesa di un’altra sono elementi cruciali del Grande Ciclo di Dalio. L’impero che secondo Dalio scalzerà l’America è, ovviamente, la Cina.

Nonostante l’ammirevole performance economica del Celeste Impero, ci sono una serie di validi motivi per pensare che non guiderà il nuovo ordine mondiale. A causa della sua politica del figlio unico ad esempio, la Cina non ha le infrastrutture per prendersi cura della sua popolazione che invecchia, cosa che molti prevedono calmerà la sua ruggente economia.

C’è anche una corruzione dilagante che affligge i vertici della società e del governo cinese, che Xi Jinping non è riuscito finora ad affrontare. E proprio come gli Stati Uniti, anche la Cina sta lottando con un divario di ricchezza in rapida crescita. Il New Statesman riferisce che in realtà non è troppo indietro rispetto all’America.

Anche se la Cina dovesse superare gli Stati Uniti come superpotenza dominante, non dovremmo semplicemente presumere che i paesi di tutto il mondo inizieranno a costruire riserve di yuan e a vendere dollari dall’oggi al domani. Soprattutto se si considera il dubbio record della Cina in materia di diritti umani.

Uno stato guidato da un uomo solo

Infine, e forse la cosa più importante, c’è il fatto che la Cina è uno Stato autoritario guidato da un solo uomo: Xi Jinping. Questo è un problema enorme perché, nonostante oggi la Cina sembri politicamente stabile, dobbiamo chiederci: cosa succede quando Xi Jinping muore?

Non c’è alcuna garanzia che chiunque sostituirà Xi manterrà la Cina su una rotta così costante, o addirittura andrà nella stessa direzione. Xi una volta disse pubblicamente che l’Unione Sovietica era crollata principalmente a causa di leader deboli e inaffidabili.
Ci sono molte ragioni per pensare che l’ascesa della Cina al vertice dell’ordine mondiale non sia affatto garantita. Ma se questo gigante non sostituirà gli Stati Uniti come superpotenza numero uno al mondo, chi lo farà? Se la bandiera rossa non sostituirà le stelle e strisce, la teoria del Big Cycle di Dalio sarebbe compromessa?

Ma il difetto più evidente della teoria è che Dalio ha trascurato la tecnologia più rivoluzionaria della nostra generazione: la crittografia.

La teoria di Ray Dalio sul nuovo ordine mondiale potrebbe essere stroncata dalle criptovalute?

Ray Dalio afferma che affinché un impero raggiunga e rimanga in cima all’ordine mondiale, la sua valuta nazionale deve essere accettata e utilizzata come valuta di riserva globale. Questo perché il leader mondiale può prendere in prestito denaro a un costo molto inferiore rispetto a qualsiasi altro paese, il che lo aiuta a far crescere la sua economia più velocemente di quanto potrebbe altrimenti.

Oggi l’America riceve un vantaggio finanziario stimato di almeno $100 miliardi all’anno a causa dello stato di riserva globale del dollaro. Questo di per sé è più del PIL della Slovacchia.

Dalio suggerisce che, mentre l’America scivola nel declino, la Cina probabilmente prenderà il primo posto. Lo yuan sarebbe quindi il candidato più ovvio per sostituire il dollaro.

Ma cosa accadrebbe se lo yuan non fosse la prossima valuta di riserva globale? E se la prossima valuta di riserva non fosse affatto una valuta fiat?

Se Bitcoin fosse la prossima valuta di riserva globale, qualsiasi paese potrebbe costruire un impero come hanno fatto i Paesi Bassi, la Gran Bretagna e l’America? Probabilmente no.

E cosa ne sarebbe del Big Cycle di Dalio?

Bitcoin potrebbe diventare la valuta di riserva mondiale?

Se pensi che usare Bitcoin come prossima valuta di riserva possa sembrare sospetto o addirittura folle, dovresti sapere che esiste un movimento mondiale di persone dedite a promuovere l’idea. Uno di loro è Brian Armstrong, CEO di Coinbase.

Nel 2015, Armstrong ha twittato che “Bitcoin potrebbe superare il dollaro come valuta di riserva entro 10-15 anni“, che sarebbe tra il 2025 e il 2030.
L’opinione di Armstrong da sola probabilmente non ti convincerà, quindi diamo un’occhiata ad alcuni dei motivi per cui sempre più persone pensano che Bitcoin potrebbe davvero essere la prossima valuta di riserva globale.

In primo luogo, le criptovalute sono ora più profondamente radicate nell’economia globale di quanto la maggior parte delle persone avesse previsto che sarebbero mai state. Col passare del tempo, diventeranno sempre più essenziali nell’infrastruttura economica mondiale.

In secondo luogo, numerose istituzioni finanziarie grandi e influenti come Wells Fargo e JP Morgan stanno registrando fondi Bitcoin e consigliando i propri clienti sugli investimenti in criptovalute, il che porterà sicuramente a una maggiore domanda istituzionale nel tempo.

E infine, ricordi quando El Salvador è diventato il primo paese a rendere Bitcoin moneta a corso legale l’anno scorso? Ebbene, solo poche settimane fa, anche una regione autonoma del Portogallo chiamata Madeira ha adottato Bitcoin come moneta a corso legale de facto.

Quindi ora che hai appena sentito un paio di validi motivi per pensare che in dieci o quindici anni Bitcoin potrebbe diventare la valuta di riserva mondiale, ora dobbiamo rispondere alla domanda più importante.

Il Bitcoin dovrebbe essere la valuta di riserva mondiale?

Bitcoin ha un sacco di vantaggi tecnici e di design rispetto alle valute cartacee che utilizziamo oggi. Questi rendono la migliore criptovaluta al mondo ideale da utilizzare come moneta di riserva. Esaminiamoli brevemente.

#1 Bitcoin non è inflattivo

In primo luogo, a differenza delle valute fiat come il dollaro e l’euro, Bitcoin ha un’offerta fissa. Ciò significa che una volta estratti tutti i ventuno milioni di monete, il gioco è fatto.

Quindi è impossibile per una banca centrale o un governo creare più Bitcoin e svalutare tutte le monete in circolazione, indipendentemente dalla loro posizione nell’ordine mondiale. Ciò significa che nel tempo, Bitcoin dovrebbe aumentare costantemente di valore, a differenza del dollaro, che ha perso quasi il 4% di valore ogni anno dal 1960.

I cittadini nigeriani stanno già utilizzando Bitcoin per evitare l’inflazione della loro valuta e pagare i loro fornitori internazionali. E non sono i soli! Gli indiani si rivolgono sempre più a BTC per proteggere la loro ricchezza. Inoltre, a causa dei tassi di inflazione che stiamo vedendo in Europa e Nord America in questo momento, anche gli occidentali acquistano sempre più Bitcoin per proteggere i propri risparmi.

Quindi forse è solo questione di tempo prima che le banche centrali prendano la stessa decisione.

#2 Bitcoin ha una portata globale

Non importa in quale paese vivi o che lingua parli. Se hai Internet, puoi acquistare Bitcoin. Questo non è vero per nessuna valuta fiat, nemmeno il dollaro!

Gli imprenditori di ogni paese traggono vantaggio da Bitcoin perché possono sia acquistare e vendere i loro prodotti e servizi, sia pagare il proprio personale, in un’unica valuta non vincolata da confini.

Quindi, man mano che sempre più paesi adottano Bitcoin come moneta a corso legale, le loro attività avranno più facilità a operare a livello internazionale.

#3 Bitcoin è decentralizzato ed è al sicuro dall’intervento del governo

Come probabilmente avrai già notato, Bitcoin non è controllato da nessuna banca, regolatore o governo. In altre parole, è decentralizzato. E mentre questo ha alcuni svantaggi – principalmente media, banche e autorità di regolamentazione che dicono alla gente che non è sicuro – a lungo termine potrà essere la carta vincente.

Principalmente perché le valute decentralizzate, incluso Bitcoin, non possono essere manipolate o controllate da alcun governo o banca, il che è un problema che vediamo spesso oggi.

Ad esempio, alcuni paesi abbassano deliberatamente il valore della propria valuta per abbassare il costo delle esportazioni. I trader hanno così un vantaggio di prezzo immeritato rispetto agli investitori stranieri che non manipolano le loro valute.

Ma, come abbiamo appena detto, Bitcoin non può essere manipolato in questo modo. Nessun governo o banca può forzare l’esistenza di più Bitcoin. E coloro che vogliono bruciare Bitcoin non faranno che arricchire tutti gli altri!

#4 Bitcoin è equo per tutti

Nessun paese beneficia più di qualsiasi altro detenendo Bitcoin nelle sue riserve o utilizzandolo come moneta a corso legale. Se ogni stato utilizzasse Bitcoin, nessuno trarrà vantaggio dal fatto che la sua valuta sia la valuta di riserva globale, come fanno oggi gli Stati Uniti.

L’impatto qui è che se un paese prende il posto dell’America in cima all’ordine mondiale, avrà molto più difficoltà a stare in vantaggio rispetto agli Stati Uniti oggi, o alla Gran Bretagna e ai Paesi Bassi ancora prima.

Questo potrebbe appiattire seriamente il boom e le curve di crash del Big Cycle di Dalio, o addirittura renderlo obsoleto.

In effetti, ora che sempre più paesi iniziano a utilizzare Bitcoin come parte delle proprie riserve, potremmo assistere a una vera e propria rivoluzione da parte di nazioni più grandi e più sviluppate che adottano le criptovalute come moneta legale o anche come parte delle loro riserve.

E se ogni paese della terra detiene Bitcoin nelle proprie riserve, uno stato potrebbe convincere gli altri a usare la propria valuta invece di Bitcoin? Probabilmente no.

Quindi ora ti starai chiedendo: cosa sta ostacolando Bitcoin? Perché Bitcoin non è già la valuta di riserva mondiale?

Motivi per cui Bitcoin non è (ancora) la valuta di riserva mondiale

Sappiamo tutti che Bitcoin è volatile rispetto alle valute tradizionali in circolazione oggi, principalmente a causa del sentimento volubile degli investitori, della regolamentazione imminente e di un sacco di clamore mediatico.

Fino a quando Bitcoin non si stabilizzerà, è improbabile che le maggiori economie rischieranno di usarlo anche solo per una frazione delle loro riserve. Tuttavia, con l’aumento della capitalizzazione di mercato e della liquidità e l’estrazione degli ultimi Bitcoin entro il 2040, Bitcoin dovrebbe diventare meno volatile.

Quanto meno volatile sarà – e se qualche banca centrale si sentirà abbastanza sicura da usarlo – non è qualcosa che possiamo dire con certezza. Ma nella sua storia relativamente breve, Bitcoin è diventato meno volatile con il passare del tempo.

Il secondo ostacolo che impedisce a Bitcoin di diventare la prossima valuta di riserva è la sua velocità di transazione. Oggi Visa registra circa 1.700 transazioni al secondo e ha la capacità di finalizzarne molte di più. Bitcoin, d’altra parte, gestisce solo sette misere transazioni al secondo.

Quindi, prima che Bitcoin possa diventare la prossima valuta di riserva, la rete deve essere in grado di gestire molte più operazioni. Un modo per raggiungere questo obiettivo è aumentare la dimensione del blocco di Bitcoin. Un altro è implementare una soluzione layer 2 che consenta transazioni più rapide.

Lightning Network è una di queste soluzioni layer 2 per Bitcoin. Utilizza canali di pagamento peer-to-peer che confermano le transazioni off-chain, il che accelera l’intero processo rendendolo più economico.

Se Lightning o qualche altro protocollo di layer 2 risolverà le transazioni lente e costose di Bitcoin, la rete potrebbe teoricamente gestire milioni di euro al secondo, rendendola la valuta più economica ed efficiente disponibile ovunque. Perfetta da usare come valuta di riserva.