Ecco cosa ha causato la crisi finanziaria del 2008 e come gli investitori in criptovalute possono sfruttare l’incertezza economica.
La crisi finanziaria del 2008 ci ha insegnato molte cose. Ha portato alla creazione di politiche che impediscono che una simile catastrofe economica si abbatta sugli Stati Uniti in futuro.
Vediamo come puoi utilizzare le lezioni imparate dal crollo del mercato immobiliare del 2008 e applicarle agli investimenti in criptovalute.
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Crisi finanziaria: ecco cos’è successo nel 2008
La crisi finanziaria del 2008 è stata causata principalmente dal crollo della bolla immobiliare statunitense. La deregolamentazione nel settore finanziario ha consentito alle banche di scambiare hedge fund con derivati e raggruppare mutui subprime, facendo precipitare i valori degli asset immobiliari.
Le radici della Grande Recessione hanno cominciato a formarsi nel 2007. A quel tempo, era chiaro che l’abbuffata a lungo praticata del credito a buon mercato avrebbe avuto conseguenze imminenti. Gli eventi preliminari avevano già iniziato a mettere in luce alcune falle nel sistema, come il crollo di due hedge fund di Bear Stearns.
Nel frattempo, anche la Northern Rock in Gran Bretagna avrebbe chiesto alla Banca d’Inghilterra finanziamenti di emergenza. Allo stesso tempo, BNP Paribas ha scioccato gli investitori congelando $2,2 miliardi di dollari di fondi in gestione.
Tuttavia, questi segnali non sono riusciti a preparare gli investitori a ciò che avrebbe colpito l’anno successivo. Il 2008 ha portato la peggiore crisi finanziaria in circa ottant’anni, travolgendo il mondo intero.
La crisi finanziaria del 2008 è costata alla gente comune i risparmi di una vita, la casa e il lavoro. Molte persone ancora oggi si chiedono cosa abbia causato la crisi finanziaria a quattordici anni di distanza. C’era più di un colpevole, ma il punto di partenza sono sicuramente i mutui ipotecari.
Mutui ipotecari: scopriamo di cosa si tratta
Un mutuo è un accordo legale tra te e un prestatore che consente a quest’ultimo di sequestrare la tua proprietà se non puoi rimborsare il suddetto prestito. Se non effettui i pagamenti, in pratica il prestatore può portare via la tua casa in un processo chiamato preclusione.
I titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono obbligazioni garantite da mutui immobiliari e immobiliari. Mettendo in comune diversi prestiti simili, si creano titoli garantiti da ipoteca. In sostanza, gli investitori possono beneficiare di questi titoli senza mai acquistare o vendere una proprietà. Un investitore che investe i propri soldi in MBS ottiene essenzialmente il diritto al valore di questo pool di mutui.
Un investitore acquista un MBS perché i pagamenti mensili dei mutuatari vanno all’investitore, piuttosto che ai prestatori originali. Se i mutuatari non sono in grado di pagare, l’investitore perde denaro.
I titoli garantiti da ipoteca esistono perché consentono alla banca di vendere i suoi mutui. Questo libera fondi che la banca può prestare ad altri mutuatari. Inoltre, consente agli istituti non bancari di investire nel settore dei mutui.
In che modo i titoli garantiti da ipoteca hanno portato a un aumento dei prezzi delle abitazioni?
Prima dei titoli garantiti da ipoteca, solo le banche potevano offrire prestiti a lungo termine ai mutuatari. Questo perché avevano abbastanza soldi da poter attendere il rimborso dei prestiti in 10-30 anni. Con gli MBS, gli istituti di credito sono stati in grado di recuperare istantaneamente i loro contanti dagli investitori. Di conseguenza, il numero degli istituti di credito è aumentato.
In questo modo alcuni hanno iniziato a offrire tassi di interesse irrealisticamente bassi, in alcuni casi senza nemmeno preoccuparsi di verificare i beni o gli stipendi dei mutuatari. La forte concorrenza ha portato inevitabilmente le banche a lottare per chi riuscisse ad offrire il prestito più agevolato. Pertanto hanno dovuto rendere i loro standard di qualificazione più flessibili e clementi.
Come se non bastasse, i titoli garantiti da ipoteca non erano regolamentati. I regolamenti del governo federale degli Stati Uniti si applicavano solo alle banche, poiché erano tenute a garantire la protezione dei loro depositanti. Dal momento che chi prestava i soldi non confermava di fatto se i mutuatari potessero o meno rimborsare i prestiti, molte persone si sono ritrovate con mutui inaccessibili. Di conseguenza c’è stata una vera e propria esplosione dei mutui subprime.
Un mutuo subprime viene concesso a un mutuatario ad alto rischio con un basso rating creditizio. Il tasso di interesse su questo tipo di mutuo è molto più alto di un tasso standard per compensare il rischio maggiore. I mutui subprime a volte sono a tasso variabile, il che significa che il prestatore può aumentare il tasso di interesse in qualsiasi momento.
Il ruolo dei mutui subprime nella crisi finanziaria del 2008
I mutui subprime sono stati una delle ragioni principali della crisi finanziaria del 2008. Questo perché molti mutuatari hanno ricevuto questi prestiti senza alcuna garanzia o prova di reddito. Un mutuatario avrebbe potuto presentarsi e dichiarare un reddito di $200.000 senza alcuna documentazione a dimostrazione della propria affermazione, e comunque ottenere un mutuo. All’epoca erano chiamati Ninja Loans (“nessun reddito, nessun lavoro e nessun patrimonio”).
Le cose iniziarono hanno cominciato a degenerare quando istituti di credito e servizi finanziari in genere hanno iniziato ad inserire mutui subprime negli stessi pacchetti dei mutui convenzionali, cioè quelli emessi a persone con punteggi di credito elevati.
Tieni presente che i rimborsi del prestito per i primi tre anni di qualsiasi mutuo subprime avevano un tasso di interesse basso. Pertanto, le banche hanno unito questi pagamenti con i pagamenti a basso interesse dei normali mutui. Quindi hanno venduto questi pacchetti agli investitori. Il calo dei prezzi delle abitazioni nel 2006 aveva già iniziato a creare problemi. Sfortunatamente, il calo è avvenuto durante il terzo, quarto e quinto anno di rimborso del mutuo, quando molti mutuatari hanno iniziato ad affrontare l’improvviso aumento dei tassi di interesse.
Un calo dei prezzi delle case significava che il valore delle proprietà dei mutuatari era inferiore al saldo del loro mutuo. Pertanto non avrebbero potuto vendere le loro case a meno di accettare una perdita.
D’altra parte, gli investitori in titoli garantiti da ipoteca si sono resi conto che i mutuatari stavano iniziando a insolvere. Per questo motivo gli investitori hanno iniziato a cercare garanzie e assicurazioni. A questo punto, l’American Investment Group (AIG), l’emittente di questa assicurazione, ha quasi dichiarato bancarotta, contribuendo alla famigerata crisi finanziaria del 2008.
Le banche dichiarano bancarotta, provocando il crollo del mercato azionario
Il mondo ha scoperto la crisi finanziaria globale quando le principali banche hanno iniziato a dichiarare bancarotta. Di conseguenza, il mercato azionario è crollato. Ecco alcune società pubbliche fallite nel 2008:
- Lehman Brothers Holdings Inc;
- IndyMac Bancorp;
- Downey Financial Corp.;
- The Tribune Company;
- Franklin Bank Corp.;
- Luminent Mortgage Capital Inc.
Ed alcune banche che hanno fallito durante la crisi finanziaria del 2008:
- Downey Savings and Loan, Newport Beach, California;
- Freedom Bank, Bradenton, Florida;
- Meridian Bank, Eldred, Illinois;
- Haven Trust Bank, Duluth, Georgia;
- Franklin Bank SSB, Houston, Texas.
La banca più importante a crollare durante la crisi finanziaria globale del 2008 è stata Bear Stearns, una banca di investimento a New York City. Alla fine, JPMorgan Chase & Co. ha acquistato Bear Stearns per soli $1,2 miliardi, una piccola frazione del suo valore originale.
La Federal Reserve interviene per concedere prestiti di emergenza alle banche e salvare l’economia dalla crisi
Il motivo principale per cui molti altri giganti finanziari del paese non sono falliti è stato che la Federal Reserve è intervenuta, pompando i soldi dei contribuenti nell’economia. Ecco alcuni passi del governo:
TARP
Il Troubled Asset Relief Program è stato introdotto per attutire la crisi finanziaria nel paese. Il presidente degli Stati Uniti George W. Bush ha firmato il TARP nel 2008, consentendo al Dipartimento del Tesoro di investire denaro nel mercato acquistando azioni e attività.
Il TARP è stato progettato per offrire ai consumatori una riduzione del debito e stabilizzare l’economia generale. Inizialmente, il TARP è stato autorizzato a iniettare $700 miliardi di dollari nel mercato in crisi. Tuttavia, l’importo è stato successivamente ridotto a $475 miliardi dopo la firma del Dodd-Frank Act.
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act
Il presidente Obama ha firmato il Dodd-Frank Act nel 2010 per affrontare le conseguenze della crisi finanziaria del 2008. La legge ha messo in atto regolamenti per prevenire cattivi comportamenti da parte di istituti di credito e società di mutui. Ecco alcune delle sue altre disposizioni:
- Le banche avrebbero dovuto formulare un piano di chiusura se senza soldi o in via di fallimento.
- Tutte le istituzioni finanziarie dovrebbero aumentare il denaro nelle loro riserve per far fronte a qualsiasi crisi futura.
- Il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) è responsabile della protezione dei consumatori dalle pratiche di corruzione degli istituti finanziari. L’ufficio lavora a fianco delle autorità di regolamentazione per porre fine ai prestiti rischiosi.
- Il Financial Stability Oversight Council (FSOC) manterrà controlli e equilibri sulle banche identificando i rischi che potrebbero potenzialmente avere un impatto sul settore.
Legge sulla stabilizzazione economica di emergenza
L’Emergency Economic Stabilization Act del 2008, noto anche come il “salvataggio delle banche“, è stato approvato nel 2008. In base a questa legge, il Troubled Asset Relief Program da $700 miliardi di dollari è stato creato per acquistare asset tossici dalle banche.
Conseguenze della crisi finanziaria del 2008
L’abbassamento dei tassi di interesse prima della crisi finanziaria è stato l’unico aspetto positivo di questa storia. Gli americani hanno sofferto pesantemente a causa della crisi, con $8 trilioni di dollari cancellati dal mercato azionario.
Inoltre, con il crollo del mercato immobiliare, gli americani hanno perso ben $49,8 trilioni di dollari, vaporizzando molti dei loro conti pensionistici. Su scala globale, si è registrato un calo del 4% della crescita economica. Nel complesso, molte società in bancarotta hanno licenziato milioni di americani. Nel frattempo, dopo essere stati inadempienti sui pagamenti, i mutuatari subprime hanno perso la casa.