Ecco cosa ha causato la crisi finanziaria del 2008 e come gli investitori in criptovalute possono sfruttare l’incertezza economica.

La crisi finanziaria del 2008 ci ha insegnato molte cose. Ha portato alla creazione di politiche che impediscono che una simile catastrofe economica si abbatta sugli Stati Uniti in futuro.

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Vediamo come puoi utilizzare le lezioni imparate dal crollo del mercato immobiliare del 2008 e applicarle agli investimenti in criptovalute.

Crisi finanziaria: ecco cos’è successo nel 2008

La crisi finanziaria del 2008 è stata causata principalmente dal crollo della bolla immobiliare statunitense. La deregolamentazione nel settore finanziario ha consentito alle banche di scambiare hedge fund con derivati ​​e raggruppare mutui subprime, facendo precipitare i valori degli asset immobiliari.

Le radici della Grande Recessione hanno cominciato a formarsi nel 2007. A quel tempo, era chiaro che l’abbuffata a lungo praticata del credito a buon mercato avrebbe avuto conseguenze imminenti. Gli eventi preliminari avevano già iniziato a mettere in luce alcune falle nel sistema, come il crollo di due hedge fund di Bear Stearns.

Nel frattempo, anche la Northern Rock in Gran Bretagna avrebbe chiesto alla Banca d’Inghilterra finanziamenti di emergenza. Allo stesso tempo, BNP Paribas ha scioccato gli investitori congelando $2,2 miliardi di dollari di fondi in gestione.

Tuttavia, questi segnali non sono riusciti a preparare gli investitori a ciò che avrebbe colpito l’anno successivo. Il 2008 ha portato la peggiore crisi finanziaria in circa ottant’anni, travolgendo il mondo intero.

La crisi finanziaria del 2008 è costata alla gente comune i risparmi di una vita, la casa e il lavoro. Molte persone ancora oggi si chiedono cosa abbia causato la crisi finanziaria a quattordici anni di distanza. C’era più di un colpevole, ma il punto di partenza sono sicuramente i mutui ipotecari.

Mutui ipotecari: scopriamo di cosa si tratta

Un mutuo è un accordo legale tra te e un prestatore che consente a quest’ultimo di sequestrare la tua proprietà se non puoi rimborsare il suddetto prestito. Se non effettui i pagamenti, in pratica il prestatore può portare via la tua casa in un processo chiamato preclusione.

I titoli garantiti da ipoteca (MBS) sono obbligazioni garantite da mutui immobiliari e immobiliari. Mettendo in comune diversi prestiti simili, si creano titoli garantiti da ipoteca. In sostanza, gli investitori possono beneficiare di questi titoli senza mai acquistare o vendere una proprietà. Un investitore che investe i propri soldi in MBS ottiene essenzialmente il diritto al valore di questo pool di mutui.

Un investitore acquista un MBS perché i pagamenti mensili dei mutuatari vanno all’investitore, piuttosto che ai prestatori originali. Se i mutuatari non sono in grado di pagare, l’investitore perde denaro.

I titoli garantiti da ipoteca esistono perché consentono alla banca di vendere i suoi mutui. Questo libera fondi che la banca può prestare ad altri mutuatari. Inoltre, consente agli istituti non bancari di investire nel settore dei mutui.

In che modo i titoli garantiti da ipoteca hanno portato a un aumento dei prezzi delle abitazioni?

Prima dei titoli garantiti da ipoteca, solo le banche potevano offrire prestiti a lungo termine ai mutuatari. Questo perché avevano abbastanza soldi da poter attendere il rimborso dei prestiti in 10-30 anni. Con gli MBS, gli istituti di credito sono stati in grado di recuperare istantaneamente i loro contanti dagli investitori. Di conseguenza, il numero degli istituti di credito è aumentato.

In questo modo alcuni hanno iniziato a offrire tassi di interesse irrealisticamente bassi, in alcuni casi senza nemmeno preoccuparsi di verificare i beni o gli stipendi dei mutuatari. La forte concorrenza ha portato inevitabilmente le banche a lottare per chi riuscisse ad offrire il prestito più agevolato. Pertanto hanno dovuto rendere i loro standard di qualificazione più flessibili e clementi.

Come se non bastasse, i titoli garantiti da ipoteca non erano regolamentati. I regolamenti del governo federale degli Stati Uniti si applicavano solo alle banche, poiché erano tenute a garantire la protezione dei loro depositanti. Dal momento che chi prestava i soldi non confermava di fatto se i mutuatari potessero o meno rimborsare i prestiti, molte persone si sono ritrovate con mutui inaccessibili. Di conseguenza c’è stata una vera e propria esplosione dei mutui subprime.

Un mutuo subprime viene concesso a un mutuatario ad alto rischio con un basso rating creditizio. Il tasso di interesse su questo tipo di mutuo è molto più alto di un tasso standard per compensare il rischio maggiore. I mutui subprime a volte sono a tasso variabile, il che significa che il prestatore può aumentare il tasso di interesse in qualsiasi momento.

Il ruolo dei mutui subprime nella crisi finanziaria del 2008

I mutui subprime sono stati una delle ragioni principali della crisi finanziaria del 2008. Questo perché molti mutuatari hanno ricevuto questi prestiti senza alcuna garanzia o prova di reddito. Un mutuatario avrebbe potuto presentarsi e dichiarare un reddito di $200.000 senza alcuna documentazione a dimostrazione della propria affermazione, e comunque ottenere un mutuo. All’epoca erano chiamati Ninja Loans (“nessun reddito, nessun lavoro e nessun patrimonio”).

Le cose iniziarono hanno cominciato a degenerare quando istituti di credito e servizi finanziari in genere hanno iniziato ad inserire mutui subprime negli stessi pacchetti dei mutui convenzionali, cioè quelli emessi a persone con punteggi di credito elevati.

Tieni presente che i rimborsi del prestito per i primi tre anni di qualsiasi mutuo subprime avevano un tasso di interesse basso. Pertanto, le banche hanno unito questi pagamenti con i pagamenti a basso interesse dei normali mutui. Quindi hanno venduto questi pacchetti agli investitori. Il calo dei prezzi delle abitazioni nel 2006 aveva già iniziato a creare problemi. Sfortunatamente, il calo è avvenuto durante il terzo, quarto e quinto anno di rimborso del mutuo, quando molti mutuatari hanno iniziato ad affrontare l’improvviso aumento dei tassi di interesse.

Un calo dei prezzi delle case significava che il valore delle proprietà dei mutuatari era inferiore al saldo del loro mutuo. Pertanto non avrebbero potuto vendere le loro case a meno di accettare una perdita.

D’altra parte, gli investitori in titoli garantiti da ipoteca si sono resi conto che i mutuatari stavano iniziando a insolvere. Per questo motivo gli investitori hanno iniziato a cercare garanzie e assicurazioni. A questo punto, l’American Investment Group (AIG), l’emittente di questa assicurazione, ha quasi dichiarato bancarotta, contribuendo alla famigerata crisi finanziaria del 2008.

La catena di eventi che ha portato alla crisi finanziaria del 2008

Per comprendere appieno cosa ha causato la crisi finanziaria del 2008, è essenziale guardare cronologicamente agli eventi che l’hanno preceduta.

Gli acquirenti di case accettano alcuni compromessi per finanziare i mutui

La Federal Reserve voleva rilanciare l’economia e rendere disponibili più soldi per i consumatori e le imprese. Come succede di solito, la strada per l’inferno è lastricata di buone intenzioni. A causa dei bassi tassi di prestito, anche le persone con scarsi punteggi di credito avrebbero potuto ottenere mutui per l’acquisto di case. E questo è esattamente quello che è successo.

Anche le banche hanno abbandonato i loro standard, offrendo tassi di interesse ridotti per stare dietro alla concorrenza. La Federal Reserve ha aumentato i tassi in seguito, ma ormai la frittata era fatta.

La gente non riusciva a ripagare i mutui subprime

I mutui subprime, come discusso in precedenza, hanno tassi di interesse elevati. I mutuatari che erano già subprime hanno lottato senza successo per rimborsare negli anni i propri prestiti.

Il boom dell’offerta di case fa precipitare i prezzi

I problemi sono emersi molto prima del 2008. Nel 2004, il prezzo di una casa negli Stati Uniti era salita del 69,2%. Successivamente nel 2006 i prezzi delle case hanno iniziato a scendere. Gli americani hanno sofferto molto durante questo periodo in quanto le loro case avevano ora un valore inferiore all’importo che avevano pagato per acquistarle. Per questo motivo, non c’era modo di vendere a meno di accettare una perdita.

Le istituzioni finanziarie dichiarano fallimento

Nel 2007, i creditori subprime hanno iniziato a dichiarare fallimento. Venticinque istituti di credito sono falliti entro il marzo di quell’anno. La New Century Financial ha dichiarato bancarotta ad aprile e ha licenziato il 50% dei suoi dipendenti. Subito dopo, anche BNP Paribas, la più grande banca in Francia, ha annunciato perdite per miliardi di dollari. Anche American Home Mortgage Investment dichiarò bancarotta.

Gli investitori persero soldi anche dagli strumenti finanziari: CDO, CDS e titoli garantiti da ipoteca

Poiché i mutuatari erano inadempienti sui pagamenti, gli investitori hanno iniziato a perdere denaro da molti strumenti finanziari. Lehman Brothers Holdings ha subito il colpo più significativo durante la crisi finanziaria del 2008: era sotto di $600 miliardi, di cui $400 miliardi di credit default swap.

Nei credit default swap, gli acquirenti trasferiscono il rischio finanziario a una compagnia di assicurazioni e in cambio effettuano pagamenti periodici. Si tratta di una polizza assicurativa da cui gli acquirenti che prevedono una crisi finanziaria che potrebbe influenzare i loro investimenti dovrebbero stare lontani.
I credit default swap sono diventati popolari subito dopo essere stati inventati. Nel 2007, erano valutati $62,2 trilioni di dollari.

Tuttavia, la crisi finanziaria globale ha colpito duramente i CDS, facendo scendere il valore a $26,3 trilioni di dollari in soli due anni dopo la Grande Recessione. Lehman Brothers ha dovuto affrontare una spesa notevole poiché la loro assicuratrice, AIG, non disponeva di fondi sufficienti per cancellarne il debito. Neanche un intervento della Federal Reserve ha potuto salvare Lehman Brothers.

Le banche dichiarano bancarotta, provocando il crollo del mercato azionario

Il mondo ha scoperto la crisi finanziaria globale quando le principali banche hanno iniziato a dichiarare bancarotta. Di conseguenza, il mercato azionario è crollato. Ecco alcune società pubbliche fallite nel 2008:

  • Lehman Brothers Holdings Inc;
  • IndyMac Bancorp;
  • Downey Financial Corp.;
  • The Tribune Company;
  • Franklin Bank Corp.;
  • Luminent Mortgage Capital Inc.

Ed alcune banche che hanno fallito durante la crisi finanziaria del 2008:

  • Downey Savings and Loan, Newport Beach, California;
  • Freedom Bank, Bradenton, Florida;
  • Meridian Bank, Eldred, Illinois;
  • Haven Trust Bank, Duluth, Georgia;
  • Franklin Bank SSB, Houston, Texas.

La banca più importante a crollare durante la crisi finanziaria globale del 2008 è stata Bear Stearns, una banca di investimento a New York City. Alla fine, JPMorgan Chase & Co. ha acquistato Bear Stearns per soli $1,2 miliardi, una piccola frazione del suo valore originale.

La Federal Reserve interviene per concedere prestiti di emergenza alle banche e salvare l’economia dalla crisi 

Il motivo principale per cui molti altri giganti finanziari del paese non sono falliti è stato che la Federal Reserve è intervenuta, pompando i soldi dei contribuenti nell’economia. Ecco alcuni passi del governo:

TARP

Il Troubled Asset Relief Program è stato introdotto per attutire la crisi finanziaria nel paese. Il presidente degli Stati Uniti George W. Bush ha firmato il TARP nel 2008, consentendo al Dipartimento del Tesoro di investire denaro nel mercato acquistando azioni e attività.

Il TARP è stato progettato per offrire ai consumatori una riduzione del debito e stabilizzare l’economia generale. Inizialmente, il TARP è stato autorizzato a iniettare $700 miliardi di dollari nel mercato in crisi. Tuttavia, l’importo è stato successivamente ridotto a $475 miliardi dopo la firma del Dodd-Frank Act.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Il presidente Obama ha firmato il Dodd-Frank Act nel 2010 per affrontare le conseguenze della crisi finanziaria del 2008. La legge ha messo in atto regolamenti per prevenire cattivi comportamenti da parte di istituti di credito e società di mutui. Ecco alcune delle sue altre disposizioni:

  • Le banche avrebbero dovuto formulare un piano di chiusura se senza soldi o in via di fallimento.
  • Tutte le istituzioni finanziarie dovrebbero aumentare il denaro nelle loro riserve per far fronte a qualsiasi crisi futura.
  • Il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) è responsabile della protezione dei consumatori dalle pratiche di corruzione degli istituti finanziari. L’ufficio lavora a fianco delle autorità di regolamentazione per porre fine ai prestiti rischiosi.
  • Il Financial Stability Oversight Council (FSOC) manterrà controlli e equilibri sulle banche identificando i rischi che potrebbero potenzialmente avere un impatto sul settore.

Legge sulla stabilizzazione economica di emergenza

L’Emergency Economic Stabilization Act del 2008, noto anche come il “salvataggio delle banche“, è stato approvato nel 2008. In base a questa legge, il Troubled Asset Relief Program da $700 miliardi di dollari è stato creato per acquistare asset tossici dalle banche.

Conseguenze della crisi finanziaria del 2008

L’abbassamento dei tassi di interesse prima della crisi finanziaria è stato l’unico aspetto positivo di questa storia. Gli americani hanno sofferto pesantemente a causa della crisi, con $8 trilioni di dollari cancellati dal mercato azionario.

Inoltre, con il crollo del mercato immobiliare, gli americani hanno perso ben $49,8 trilioni di dollari, vaporizzando molti dei loro conti pensionistici. Su scala globale, si è registrato un calo del 4% della crescita economica. Nel complesso, molte società in bancarotta hanno licenziato milioni di americani. Nel frattempo, dopo essere stati inadempienti sui pagamenti, i mutuatari subprime hanno perso la casa.

Ecco cosa possono imparare gli investitori di criptovalute dalla crisi finanziaria del 2008

La crisi finanziaria del 2008 ha certamente messo a dura prova molti americani, ma ha anche offerto lezioni di economia. Ha inoltre identificato alcune scappatoie nelle politiche economiche. Ecco alcune cose che gli investitori in criptovalute possono imparare da esso.

Fai attenzione alle potenziali bolle

Come investitore di criptovalute, fai attenzione a crash e bolle. Questo mondo è fatto anche di memecoin e influencer che appunto influenzano il mercato delle criptovalute con i loro tweet. Pertanto, bisogna mantenere un approccio obiettivo all’investimento in criptovalute. Specialmente quando si tratta di monete salite troppo rapidamente.

Lo studio è fondamentale

Attualmente, esistono più di 18.000 criptovalute. Alcune di queste stanno cercando la loro nicchia in un mercato saturo. Tuttavia, altre sono solo alla ricerca di investitori ignari da truffare per guadagnare velocemente. Pertanto, esegui le tue ricerche prima di investire in criptovaluta.

Inizia osservando il modello di business delle criptovalute. Puoi leggere il white paper dell’azienda e giudicare se c’è un margine di scalabilità o se l’azienda è sulla buona strada per l’espansione e lo sviluppo in futuro.

Analizza il team. Controlla se le persone menzionate esistono o se le loro foto sono state prese da un altro sito web. Alcuni truffatori inseriscono foto di membri del team fasulle sul loro white paper per far sembrare il progetto legittimo. Infine, guarda l’offerta iniziale di monete dell’azienda, la trasparenza, le partnership e i profitti.

La fiducia cieca degli investitori nelle agenzie di rating del credito è stata uno dei catalizzatori della crisi finanziaria del 2008. Non commettere lo stesso errore. Fai le tue ricerche, piuttosto che seguire ciecamente un articolo online scritto da qualcuno che si occupa solo di titoli clickbait.

Diversifica il tuo portafoglio di criptovalute

Invece di investire tutto in un unico token, diversifica il tuo portafoglio. Ciò garantisce che non tutte le tue uova siano nello stesso paniere. In questo modo quando si verifica un incidente, l’intero portafoglio non viene spazzato via.

Suggerimento per professionisti: tieni un registro manuale delle tue transazioni o utilizza un tracker di portafoglio di terze parti per gestire la tua diversificazione. Alcuni tracker ti consentono di collegarli a portafogli personali, rendendo il processo ancora più snello. Puoi diversificare il tuo portafoglio in base alla classificazione crittografica:

In alternativa, è possibile diversificare il tuo portafoglio di criptovalute per settore o area geografica. Il principale vantaggio di quest’ultimo è che i tuoi investimenti non sono interessati da incertezze normative in un determinato paese.

Per riassumere: fai sempre le tue ricerche, diffida della volatilità del mercato, sappi che anche le più grandi criptovalute possono fallire, concentrati su progetti promettenti, evita le bolle e diversifica il tuo portafoglio.

Identifica progetti crittografici promettenti e HODL

Ecco qualcosa da incidere nella tua mente: il mercato ribassista o rialzista non durerà per sempre. La volatilità è inevitabile nel mercato delle criptovalute, quindi non lasciare che offuschi il tuo giudizio se vuoi HODLare un progetto promettente. Dopo la crisi finanziaria del 2008, le azioni Internet sono crollate.

La gente iniziò a considerare tutto ciò che conteneva un “.com” come una strategia aziendale sconsiderata e immatura. Tuttavia, un decennio dopo, alcune delle stesse startup che sono nate durante quella “bolla” stanno governando il mondo: alcune includono Google e Amazon. Applica lo stesso concetto alla criptovaluta e non lasciare che un calo del prezzo ti scoraggi dal tenere progetti con un potenziale intrinseco. Se hai fatto le tue ricerche e credi fortemente nel potenziale di crescita di un token, HODLa.

Diffida dei progetti “troppo grandi per fallire”

Sebbene i segnali di un’imminente crisi finanziaria fossero sempre stati presenti, molti investitori semplicemente non credevano che alcune istituzioni finanziarie avrebbero mai potuto fallire, a causa delle loro enormi dimensioni.

Tuttavia tutti abbiamo subito le conseguenze di questo errore di valutazione, poiché alcune delle più grandi società e banche hanno dichiarato bancarotta nel 2008. Lo stesso vale per le criptovalute. Non cadere nella trappola mentale per cui alcuni token siano semplicemente troppo grandi per fallire.