Terra LUNA e il suo fondatore, Do Kwon, sono stati accusati di frode dalla SEC. Ecco alcune delle accuse più gravi emanate dalla Commissione.
Secondo la causa della Securities and Exchange Commission (Sec), la posizione del CEO di Terraform Labs Do Kwon è ancora “sconosciuta”. La SEC afferma di aver inventato informazioni per aumentare la crescita dell’ecosistema Terra prima del suo collasso nel 2022.
Do Kwon e Daniel Shin hanno co-fondato Terraform Labs nel 2018, un anno prima del debutto della rete Terra. Anche TerraUSD (UST), una stablecoin algoritmica, è stato creato dalla compagnia. Secondo CoinGecko, ad aprile 2022, la sua valutazione di mercato aveva raggiunto i 17 miliardi di dollari e aveva superato Binance USD (BUSD) come terza più grande stablecoin in circolazione.
Tuttavia, UST ha perso il suo ancoraggio al dollaro a maggio. In pochi giorni, un valore di 40 miliardi di dollari era stato distrutto e la rete Terra era stata chiusa.
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La SEC sta calando la mannaia
La SEC afferma che molte delle affermazioni di Kwon su Terra LUNA erano inventate. La Commissione afferma, tra le altre cose, che Kwon ha trasferito 10.000 Bitcoin (BTC) da Terraform Labs e Luna Foundation Guard (LFG) su un conto bancario svizzero. Al prezzo di oggi, si tratta di circa $250 milioni in contanti.
Secondo la SEC, Kwon ha trasferito Bitcoin dai portafogli TerraForm e LFG a un conto bancario svizzero, dove li ha convertiti in contanti.
“Circa $100 milioni in denaro fiat sono stati rimossi da quella banca svizzera tra giugno 2022 e la data di questa denuncia”, afferma la SEC nella sua causa.
Se accurato, contrasta nettamente con gli investitori che hanno perso ingenti somme di denaro quando l’UST è caduto l’anno scorso. La causa della SEC fa riferimento in particolare a un farmacista della California che ha preso in prestito $400.000 contro la loro casa per acquistare UST. Oltre un pittore del Vermont che ha investito $20.000 che altrimenti sarebbero stati destinati all’istruzione universitaria di suo figlio.
L’inganno di Chai
Do Kwon ha fatto alcune affermazioni audaci sulla rete Terra e UST sulla sua strada per diventare la terza stablecoin più grande.
Ma l’accordo di Terra con l’app per i pagamenti Chai non includeva il tipo di integrazione che Kwon sosteneva, secondo la causa della SEC. È un’affermazione audace da fare, dato che il creatore di Chai Daniel Shin ha co-fondato Terraform con Kwon nel 2018.
Terra ha annunciato la sua collaborazione con Chai nel 2019. In tale occasione ha annunciato in un post sul blog: “ricostruito lo stack dei pagamenti sulla blockchain per semplificare il vecchio sistema di pagamento. Oltre che fornire ai commercianti commissioni di transazione a un tasso scontato”.
L’azienda prevedeva che la transazione si sarebbe tradotta in “milioni, se non miliardi, di volume di transazioni”.
Secondo la SEC, Terra non ha mai sostituito i metodi di pagamento di Chai.
“I pagamenti Chai non hanno elaborato e regolato i pagamenti utilizzando la blockchain Terraform”, ha affermato la SEC nella sua denuncia. “Piuttosto, gli imputati hanno ingannevolmente duplicato i pagamenti Chai sulla blockchain Terraform per fornire l’impressione che si stessero verificando sulla blockchain Terraform mentre, in realtà, i pagamenti Chai sono stati effettuati tramite metodi tradizionali”.
Da allora i rappresentanti dell’azienda hanno affermato che l’uso di Terra da parte di Chai per organizzare i pagamenti era un segreto mal custodito.
Le accuse di frode
“Il caso di frode è robusto. Chai che usa Terra era una finzione completa, con false transazioni on-chain e tutto il resto”, ha twittato Haseeb Qureshi, socio amministratore della società di finanziamento di rischio Dragonfly. “Sono rimasto sorpreso da quanto fosse eclatante. I dipendenti di Terraform Labs si sono resi conto che non aveva senso”.
TerraForm Laboratories e Kwon sono nominati nell’azione della SEC, ma non Shin.
La residenza di Shin a Seoul è stata invasa dalla morte di Terra a maggio. Shin è comparso in tribunale a dicembre per un’udienza per determinare se dovesse essere incarcerato per aver tratto illegalmente profitto dalla Terra prima della sua scomparsa. Secondo The Korea Times, i pubblici ministeri della Corea del Sud lo hanno accusato di aver venduto token LUNA per $105 milioni.
Una truffa ben orchestrata
La causa afferma inoltre che nel maggio 2021, un anno prima della scomparsa di Terra, Kwon ha affermato falsamente che l’algoritmo TerraUSD (UST) l’ha aiutata a riconquistare il suo ancoraggio uno a uno con il dollaro USA dopo averlo perso durante un flash crash. “Con il calo del prezzo del 60%, $UST ha mostrato un’eccezionale stabilità del peg”, ha osservato Kwon su Twitter all’epoca.
Invece, la SEC afferma che Do Kwon “ha discusso segretamente accordi con una terza parte”, di cui la SEC non nomina. Accordi per l’acquisto di una grossa fetta di UST al fine di aumentarne il prezzo. Kwon in seguito si vantò che non c’era stato alcun intervento umano.
Secondo le fonti, la società commerciale anonima nella causa della SEC era Jump Crypto, che ha guadagnato $1,2 miliardi dallo schema, secondo la SEC.