Sopravvalutare il proprio buon senso finanziario è un concetto comportamentale noto come pregiudizio dell’eccessiva fiducia (Overconfidence Bias).

Quando si cade vittima di questo bias, gli investitori possono essere vittime dell’aumento delle commissioni di negoziazione o potrebbero essere indotti a credere di poter battere il mercato. Molti investitori potrebbero avere questo pregiudizio, secondo una nuova analisi della Financial Industry Regulatory Authority.

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Il concetto comportamentale di sopravvalutare i propri talenti, in particolare il buon senso finanziario, è noto come “pregiudizio da eccessiva fiducia”, o Overconfidence Bias in inglese. Sebbene avere fiducia sia ammirevole, può ritorcersi contro se non hai le capacità per sostenerla o porle un limite.

L’Overconfidence Bias è un problema serio

Non dovrebbe sorprendere, secondo Omar Aguilar, CEO e chief investment officer di Charles Schwab Asset Management, che l’eccessiva fiducia potrebbe portare a prestazioni del portafoglio scadenti.

Secondo Aguilar, questa “inclinazione guidata dall’ego” potrebbe indurre il tuo cervello a credere che sia possibile sovraperformare costantemente il mercato azionario piazzando scommesse pericolose. È difficile per i professionisti, secondo le statistiche, quindi deve essere difficile anche per l’individuo tipo.

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Aguilar ha osservato che l’eccessiva fiducia di un investitore potrebbe comportare un aumento dei costi relativi per l’acquisto e la vendita frequenti di attività. Oltre a introdurre rischi non necessari in un portafoglio.

Molti investitori potrebbero avere questo pregiudizio, secondo una nuova analisi della Financial Industry Regulatory Authority, o FINRA.

I numeri che emergono

Secondo FINRA, il 64% degli investitori ha un’alta considerazione della propria esperienza di investimento e il 42% si sente sicuro nel prendere decisioni di investimento. Gli investitori di età compresa tra 18 e 34 anni avevano maggiori probabilità di sentirsi sicuri rispetto agli investitori di età compresa tra 35 e 54 anni e agli investitori di età superiore ai 55 anni.

Tuttavia, in un quiz sugli investimenti FINRA, gli investitori che erano più fiduciosi hanno anche risposto in modo sproporzionato a più domande in modo errato, dimostrando che “molti investitori più giovani non sono solo non istruiti, ma forse fuorviati”, afferma il documento.

Gli investitori raramente ricevono formazione finanziaria adeguata

“Calibrazione” si riferisce alla comprensione di quando dovresti o non dovresti essere sicuro. Secondo Dan Egan, vicepresidente della finanza comportamentale e degli investimenti presso Betterment, le persone sono generalmente ben calibrate a condizione che ricevano un feedback regolare sulle loro azioni. Serve cioè un feedback che faccia loro sapere se sono state fatte nella direzione giusta o sbagliata.

Il problema, secondo Egan, è che le persone raramente ricevono un feedback significativo in contesti finanziari.

È abbastanza semplice avere l’idea che “in realtà so molto e non sono stato smentito”, secondo Egan. E non è semplice liberarsi di questa idea.