Secondo un ex consulente senior della Banca d’Inghilterra, le valute digitali della banca centrale (CBDC) non valgono lo sforzo e le risorse necessarie per istituirle.
Il professor Tony Yates ha fornito varie argomentazioni in un pezzo del Financial Times che è stato pubblicato proprio oggi sul motivo per cui le CBDC non erano la soluzione, anche se le banche centrali di tutto il mondo stanno andando avanti proprio con questi stessi programmi di asset digitali.
La valuta digitale della banca centrale cinese (CBDC) è già stata resa accessibile per l’utilizzo alle Olimpiadi invernali ed è già stata introdotta in diversi luoghi. L’uso delle CBDC è preso in considerazione da diverse banche centrali, in particolare dalla Bank of England.
Le opinioni del massimo consigliere della Banca D’Inghilterra sulle CBDC
Il massimo consigliere della Banca d’Inghilterra ed ex professore di economia sostiene che le banche centrali non dovrebbero seguire questo corso.
Una CBDC è semplicemente la controparte digitale del contante e praticamente tutte le nazioni attualmente dispongono di “riserve elettroniche o della banca centrale” che funzionano come versioni elettroniche delle loro valute nazionali. Queste riserve, prestate o prese in prestito da banche al dettaglio che si rivolgono a singoli clienti, sono voci digitali nel libro mastro di una banca centrale.
L’introduzione delle CBDC aumenterebbe l’accessibilità di queste riserve agli intermediari non bancari, alle famiglie e alle imprese. Suscitando in tal modo preoccupazioni su chi dovrebbe avervi accesso.
Mentre alcuni sostengono che le CBDC siano la via del futuro, altri pensano che le banche centrali che non le adottino perderebbero nell’uso delle valute globali. L’autore sostiene che questi incentivi sono dubbi e che il dollaro ha già vinto la gara per diventare la principale valuta globale.
Le CBDC non funzioneranno per combattere Bitcoin e le cirptovalute
L’autore sostiene inoltre che i CBDC sono un modo scadente per affrontare il pericolo rappresentato dalle criptovalute come Bitcoin. Sostengono che le criptovalute non sono candidate adatte per il denaro perché mancano di un’offerta di denaro gestita dall’uomo per produrre percorsi stabili per l’inflazione. Oltre al fatto che il loro utilizzo nelle transazioni costa denaro e richiede tempo. Senza la necessità di un nuovo asset rivale dalla banca centrale, possono anche essere affrontati da leggi e regolamenti.
Alcuni sostenitori affermano che i CBDC possono aumentare l’inclusione finanziaria. Ma l’autore ribatte che il metodo più pratico per farlo, stipulare contratti con le banche per fornire l’accesso basato su app, presenta svantaggi ben noti. Tra questi il requisito di una relazione con le banche e l’alfabetizzazione informatica.
Sostengono che le giustificazioni più convincenti per le CBDC ruotano attorno all’efficienza dei pagamenti e degli accordi. Ma che queste giustificazioni non sono abbastanza forti da sostenere l’enorme sforzo e l’investimento finanziario necessari per creare e gestire un nuovo sistema di pagamenti.
In conclusione, l’autore afferma che mentre le CBDC potrebbero avere determinati vantaggi, come consentire interessi sui conti e migliorare la trasmissione della politica monetaria nell’economia, questi vantaggi non valgono lo sforzo significativo e le risorse necessarie per implementarli.