Futures nel mercato delle criptovalute e non solo: ecco come funzionano e come fare affari con questa particolare categoria di asset.
I contratti future consentono di acquistare o vendere un bene specifico in una data successiva a un prezzo predeterminato. Sono stati inventati per appianare la volatilità dei prezzi nei mercati alimentari e agricoli, consentendo agli agricoltori di acquistare in anticipo colture o semi a un prezzo concordato.
Simile ai contratti di opzione che abbiamo appena esaminato, i futures traggono valore da un asset sottostante come materie prime, azioni o criptovalute. Inoltre, come le opzioni, ti consentono di ottenere esposizione a una criptovaluta senza acquistarla effettivamente.
Ma ogni volta che due parti stipulano un contratto future, l’attività sottostante deve essere acquistata o venduta alla scadenza del contratto. È questo obbligo che rende il trading di futures intrinsecamente più rischioso rispetto al trading di opzioni.
Qual è la differenza tra acquisto e vendita di futures?
Quando vendi un contratto future, sei obbligato a vendere un bene ad un prezzo già concordato in passato. Quindi, quando il mercato scende, chiunque abbia acquistato il tuo future è legalmente obbligato ad acquistare l’attività una che il contratto è scaduto.
Ogni volta che acquisti un contratto future, di fatto blocchi un prezzo per un momento futuro prestabilito. Ciò ti consente di trarre profitto se il mercato aumenta, poiché acquisterai l’attività sottostante a meno di quanto vale per poi rivenderla con un profitto.
Inoltre, quando si acquista un contratto future, non è necessario puntare l’intero valore del contratto. Puoi invece detenere una percentuale del valore richiesto per adempiere al contratto. Questo si chiama margin trading.
Ma se l’attività su cui si basa il tuo contratto future perde di valore, la borsa da cui hai acquistato il contratto potrebbe emettere quella che viene chiamata una richiesta di margine. Se ricevi una richiesta di margine, dovrai inviare più denaro come garanzia o rischiare che il contratto venga annullato.
Come puoi vedere, obbligandoti ad acquistare o vendere un asset, i futures sono intrinsecamente più rischiosi delle opzioni. Ma tra i lati positivi, c’è il fatto che non devi pagare premi o commissioni in anticipo per emettere un contratto futures, quindi puoi realizzare un profitto senza versare denaro in anticipo.
Diamo un’occhiata a un esempio per vedere come funzionano nel pratico i futures.
Futures: ecco come funzionano in pratica
Immaginiamo che Bitcoin si trovi a $30.000 e tu voglia acquistare un contratto future per trarre profitto da un movimento di prezzo previsto.
Se ritieni che il prezzo di Bitcoin aumenterà, acquisterai un contratto future a $30.000. Altrimenti saresti obbligato ad acquistare Bitcoin a $30.000.
Se il prezzo di Bitcoin sale a $35.000 entro la scadenza del contratto, puoi acquistare un Bitcoin per $30.000 e rivenderlo immediatamente a $35.000, ottenendo un profitto di $5.000.
Ora immaginiamo che tu possieda un Bitcoin – ma sei bearish – quindi credi che il suo prezzo diminuirà a breve. In questo caso, potresti vendere il tuo contratto Bitcoin future a $30.000. Questo richiederebbe alla persona che lo acquista di pagare $30.000 per il tuo Bitcoin una volta scaduto il contratto il contratto.
Quindi – se il prezzo fosse sceso diciamo a $20.000 – ti saresti salvato da una perdita di $10.000. Ma se il prezzo fosse salito a $40.000, avresti venduto il tuo Bitcoin per $10.000 in meno rispetto al suo valore corrente.