Powell fa il suo discorso e Bitcoin crolla immediatamente dopo, cosa sta succedendo

Bitcoin perde il 4% sui mercati non appena il presidente della FED Jerome Powell ha parlato durante il suo discorso a Jackson Hole di Venerdì, affermando che “ripristinare la stabilità dei prezzi ci vorrà del tempo.”

Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, ha esortato gli individui e le imprese a tenere conto dell’inflazione quando prendono decisioni finanziarie. Proprio perché ci vorrà tempo e sforzi per riportare l’inflazione ai livelli desiderabili.

Powell ha detto questo durante un discorso alla conferenza di politica economica di Jackson Hole. I mercati erano “preparati per un discorso da falco”, secondo un rapporto di Baron.

Nel suo discorso, Powell ha detto:

“La stabilità dei prezzi è il fondamento dell’economia. Senza di essa nessuno può trarne vantaggio”.

Secondo Powell, un solo mese non è abbastanza

Il miglioramento di un solo mese, secondo Powell, non è sufficiente per riportare l’inflazione al 2% e “ripristinare la stabilità dei prezzi richiederà del tempo e significa utilizzare gli strumenti della FED con la forza”, ha aggiunto.

Ha aggiunto che a medio termine ci sarebbe “un certo dolore per le famiglie e le imprese” perché “il mancato ripristino della stabilità dei prezzi significherebbe un dolore molto maggiore”.

Durante il discorso di Powell, il prezzo di Bitcoin è sceso del 2%, rinunciando alla maggior parte dei suoi guadagni dal trading pre-mercato statunitense.

Alfonso Peccatiello, macroeconomista ed ex banchiere di investimento, ha predetto in un tweet del 24 agosto che il discorso potrebbe essere “un momento decisivo per la politica della FED”.

Powell, secondo lui, dovrebbe “vincere questa battaglia per la credibilità” contenendo le aspettative di inflazione, arrestando un’ulteriore inversione della curva dei rendimenti o mantenendo i rendimenti obbligazionari front-end in linea con i tassi dei fondi FED terminali intorno al 4%.

Inoltre, Peccatiello ha affermato che prima del discorso, le azioni erano gli asset a maggior rischio. Ha dichiarato:

“In termini di rischio rispetto al rendimento, le azioni sono i luoghi più vulnerabili in cui trovarsi prima dell’evento”.

Sul discorso di Jackson Hole

Il simposio di Jackson Hole “è stato spesso la sede di importanti annunci della Fed”, secondo Baron’s. Tuttavia, hanno ipotizzato che questa volta non ci sarebbero state “notizie politiche significative” a sorprendere i mercati.

La fonte di notizie finanziarie ha riconosciuto che “molti strateghi avvertono di un Powell da falco”, nonostante suggeriscano che “Jackson Hole potrebbe rilanciare il rally del mercato”.

Secondo la CNBC, “lo Stoxx 600 paneuropeo era in calo dello 0,4% nel primo pomeriggio, dopo aver restituito guadagni di apertura di circa lo 0,5%”. I mercati europei sembrano aver avuto una lettura simile. Mentre le azioni nel settore dei viaggi e del tempo libero sono scese dell’1,5%, le risorse di base sono aumentate dell’1,2%.

Il trading mattutino ha invece visto una buona dose di rialzo nei mercati delle criptovalute e dell’S&P 500, con Bitcoin in rialzo del 2% e $SPY in rialzo dello 0,61%.

A seguito delle osservazioni finali di Powell fatte durante la riunione della FED di luglio, Bitcoin ha reagito favorevolmente anche se i dati sull’inflazione PCE più recenti sono stati più deboli del previsto. L’aumento annuale dell’inflazione è stato al livello più basso da ottobre 2021. Successivamente, la possibilità di un aumento di 75 pb è stata ridotta al 55% per la riunione del FOMC di settembre.

Le conseguenze di Jackson Hole

Le suddette previsioni erano accurate e il discorso di Powell, il quale ha ribadito l’impegno della FED a ridurre l’inflazione ma non ha rivelato nuove politiche monetarie, è stato in linea con esse.

Powell ha affermato che, sebbene sia ancora responsabilità delle banche centrali combattere l’inflazione, le famiglie e le imprese devono ora tenerne conto quando prendono decisioni.

La FED potrebbe non pensare di essere in grado di ridurre l’inflazione nel medio termine, come suggerito dal profilo da falco di Powell.

Ci si potrebbe chiedere se si tratti di una frecciatina a Bitcoin, dato che ha esortato gli individui e le aziende a tenere conto dell’inflazione quando prendono decisioni finanziarie. Powell non ha mai sostenuto apertamente Bitcoin come copertura contro l’inflazione. Il presidente della FED sta ora esortando le persone ad accettare la realtà dell’inflazione e la possibilità che persista per qualche tempo.

In termini di inflazione del resto, bitcoin è un asset con caratteristiche uniche e peculiari.