Criptomercato esamina le differenze – e le somiglianze – tra le opzioni ed i futures nel mondo delle criptovalute. Scopri di più!

Opzioni e futures sono strumenti incredibilmente utili per i trader di criptovalute e stanno diventando sempre più popolari.

Lo scorso anno il volume di scambio combinato per le opzioni Bitcoin ed Ethereum ha raggiunto i $387 miliardi di dollari. Ma come funzionano effettivamente le opzioni e i contratti futures nel mondo delle criptovalute? E qual è la differenza tra loro?

opzioni e futures nel trading, cosa è meglio

Questa guida risponde a queste domande e altro ancora! L’ultima parte di questa guida offre una spiegazione dettagliata e completa di cosa sono le opzioni e i futures, come funzionano e le differenze tra di loro.

Ma prima, ecco un breve riassunto.

Opzioni vs Futures: panoramica generale

Opzioni e futures sono prodotti finanziari che i trader utilizzano per generare profitti o proteggere i propri investimenti dalla volatilità del mercato.

Somiglianze tra opzioni e futures

Entrambi sono derivati, il che significa che il loro valore deriva da asset sottostanti come azioni, materie prime o – come nel nostro caso – criptovalute.

Ma né le opzioni né i future ti garantiscono la proprietà sull’asset sottostante stesso. Questo è in realtà considerato un vantaggio perché puoi trarre profitto dalle oscillazioni dei prezzi nei mercati delle criptovalute senza mai acquistare alcuna criptovaluta.

Sebbene le opzioni e i futures condividano molte somiglianze, differiscono anche in diversi aspetti cruciali.

Differenze tra opzioni e futures

Le opzioni ti danno la possibilità, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere una criptovaluta a un prezzo prestabilito prima di una certa data. In cambio di questa assicurazione, dovrai pagare un premio al momento dell’acquisto del contratto.

I futures invece ti obbligano ad acquistare o vendere una criptovaluta a un prezzo concordato alla scadenza del contratto. Ma non richiedono il pagamento di premi.

Dei due contratti, le opzioni sono considerate relativamente meno rischiose perché hai solo – come suggerisce il nome – l’opzione per comprare o vendere, e non un obbligo.

Questa è la risposta breve. Ora immergiamoci in una spiegazione più dettagliata di come funzionano le opzioni e i contratti futures.

Opzioni vs futures: scendiamo più nei dettagli

Sia le opzioni che i futures forniscono ai trader un modo utile per coprire eventuali ribassi e proteggersi dalla famigerata volatilità che caratterizza i mercati delle criptovalute.

Opzioni e futures sono in qualche modo simili, ma se prevedi di utilizzarne uno, è importante sapere esattamente come differiscono e quando dovresti usarli.

Opzioni: ecco cosa sono realmente

Le opzioni sono contratti derivati ​​che danno all’acquirente il diritto di acquistare o vendere un bene a un prezzo prestabilito prima di una data di scadenza concordata. Quando acquisti o vendi un’opzione per una criptovaluta, non possiedi la criptovaluta stessa. In questo modo, le opzioni ti consentono di ottenere esposizione a quasi tutte le criptovalute senza effettivamente acquistarle.

Le opzioni hanno una data di scadenza, che stabilisce il momento in cui il contratto deve essere adempiuto, e un prezzo di esercizio, che stabilisce il prezzo al quale l’attività può essere acquistata o venduta prima della scadenza dell’opzione.

Le opzioni nel mercato delle criptovalute sono disponibili in due modalità distinte: americana, dove puoi esercitare il contratto in qualsiasi momento prima della scadenza, o europea, dove puoi adempiere solo al momento della scadenza. Lo stile di opzione di cui hai bisogno per una determinata operazione dipende principalmente da quanto rischio sei disposto ad accettare e dal tuo grado di accuratezza di previsione.

Se ritieni che l’asset in questione aumenterà o diminuirà di valore, avrai bisogno di un’opzione call o put.

Le opzioni call ti consentono di acquistare l’attività sottostante a un determinato prezzo prima della scadenza del contratto. Le call sono redditizie quando il mercato sale, ma non ti proteggono dai ribassi.

Le opzioni put invece ti permettono di vendere un bene a un prezzo concordato alla scadenza del contratto. Le put ti fanno risparmiare denaro durante le flessioni del mercato consentendoti di vendere un asset a un prezzo più alto e anticipato.

Ogni volta che acquisti un’opzione, devi pagare un premio. Perderai questo premio se non eserciti l’opzione prima della sua scadenza. Il prezzo del premio varierà a seconda del tempo rimasto sul contratto, della volatilità dell’attività sottostante e del prezzo corrente dell’attività.

Come funzionano le opzioni in pratica?

Ecco un esempio per illustrare come funzionano le opzioni nel concreto.

Immaginiamo di acquistare un’opzione call Ethereum a $3.000, con scadenza tra 90 giorni, ed un premio di $300. Per chiarezza, questa opzione ti consente di acquistare Ethereum a $3.000 in qualsiasi momento nei prossimi novanta giorni. Se il prezzo di Ethereum sale a $4.000, puoi esercitare il contratto e prendere il tuo profitto di $1.000 a cui va sottratto il premio di $300. Profitto netto: $700.

Se il prezzo di Ethereum scende al di sotto di $3.000, perderai comunque il pagamento del premio di $300, ma non sei obbligato ad acquistare Ethereum per un valore inferiore al suo valore reale, quindi la tua perdita massima sarebbe il premio che hai pagato, ovvero $300.

Supponiamo invece che tu abbia acquistato un’opzione put Ethereum di 90 giorni, sempre a $3.000 con un premio di $300. In questo caso, potresti vendere Ethereum a $ 3.000 entro i successivi novanta giorni.

Se il prezzo di Ethereum sale a $4.000, non eserciteresti la tua opzione, perché ciò comporterebbe una perdita di $1.000. Invece, lasceresti semplicemente scadere l’opzione e perderesti il ​​premio di $300.

Ma se i mercati crollassero ed Ethereum scivolasse a $1.500, la tua opzione put ti consentirebbe di vendere Ethereum per $3.000, aiutandoti a coprire alcune perdite.

Vendita di opzioni: ecco come funziona

Finora abbiamo menzionato solo le opzioni di acquisto. Ma puoi anche vendere opzioni, e riscuotere i premi pagati dagli acquirenti.

È importante ricordare che la maggior parte dei venditori di opzioni possiede almeno una parte dell’attività sottostante da cui le loro opzioni acquisiscono valore, che usano per coprirsi se i mercati oscillano nella direzione sbagliata.

Ma quando un venditore di opzioni non possiede nessuna delle attività sottostanti, crea quella che viene chiamata un’opzione “scoperta” o “naked”. Questa è considerata un’attività molto rischiosa. Vediamola in breve.

Opzioni Scoperte o Naked: ecco cosa sono

La vendita di opzioni nked ti consente di trarre profitto senza investire una somma di denaro significativa. Ma ancora una volta, farlo è considerata un’impresa ad altissimo rischio. In teoria non c’è limite a quanto può salire il prezzo di una criptovaluta. Questo significa che anche il rischio derivante dalla vendita di opzioni put naked è potenzialmente illimitato. In genere, i broker di opzioni richiedono di inviare una certa quantità di garanzia, nota come margine di opzione, prima di poter vendere le opzioni.

Ecco un esempio di opzione coperta e scoperta.

Diciamo che vendi un’opzione call naked di 90 giorni per Bitcoin a $30.000. Questo richiede di vendere Bitcoin a quel prezzo, indipendentemente dall’aumento del suo prezzo.

Se il prezzo di Bitcoin sale a $40.000 in un solo giorno – cosa che potrebbe tranquillamente fare – dovresti acquistare Bitcoin con un surplus del 33% e poi venderlo a chiunque abbia acquistato la tua opzione per $30.000, perdendo $10.000 nel processo.

Considerando che se ti fossi coperto acquistando Bitcoin per $30.000 (o meno) prima di vendere la tua opzione, non avresti avuto bisogno di acquistare Bitcoin al prezzo più alto. Avresti anche potuto guadagnare dall’aumento dei prezzi di Bitcoin se avessi posseduto più Bitcoin di quanto la tua opzione richiedesse di vendere.

Futures: ecco cosa sono

I contratti future consentono di acquistare o vendere un bene specifico in una data successiva a un prezzo predeterminato. Sono stati inventati per appianare la volatilità dei prezzi nei mercati alimentari e agricoli, consentendo agli agricoltori di acquistare in anticipo colture o semi a un prezzo concordato.

Simile ai contratti di opzione che abbiamo appena esaminato, i futures traggono valore da un asset sottostante come materie prime, azioni o criptovalute. Inoltre, come le opzioni, ti consentono di ottenere esposizione a una criptovaluta senza acquistarla effettivamente.

Ma ogni volta che due parti stipulano un contratto future, l’attività sottostante deve essere acquistata o venduta alla scadenza del contratto. È questo obbligo che rende il trading di futures intrinsecamente più rischioso rispetto al trading di opzioni.

Qual è la differenza tra acquisto e vendita di futures?

Quando vendi un contratto future, sei obbligato a vendere un bene ad un prezzo già concordato in passato. Quindi, quando il mercato scende, chiunque abbia acquistato il tuo future è legalmente obbligato ad acquistare l’attività una che il contratto è scaduto.

Ogni volta che acquisti un contratto future, di fatto blocchi un prezzo per un momento futuro prestabilito. Ciò ti consente di trarre profitto se il mercato aumenta, poiché acquisterai l’attività sottostante a meno di quanto vale per poi rivenderla con un profitto.

Inoltre, quando si acquista un contratto future, non è necessario puntare l’intero valore del contratto. Puoi invece detenere una percentuale del valore richiesto per adempiere al contratto. Questo si chiama margin trading.

Ma se l’attività su cui si basa il tuo contratto future perde di valore, la borsa da cui hai acquistato il contratto potrebbe emettere quella che viene chiamata una richiesta di margine. Se ricevi una richiesta di margine, dovrai inviare più denaro come garanzia o rischiare che il contratto venga annullato.

Come puoi vedere, obbligandoti ad acquistare o vendere un asset, i futures sono intrinsecamente più rischiosi delle opzioni. Ma tra i lati positivi, c’è il fatto che non devi pagare premi o commissioni in anticipo per emettere un contratto futures, quindi puoi realizzare un profitto senza versare denaro in anticipo.

Diamo un’occhiata a un esempio per vedere come funzionano nel pratico i futures.

Futures: ecco come funzionano in pratica

Immaginiamo che Bitcoin si trovi a $30.000 e tu voglia acquistare un contratto future per trarre profitto da un movimento di prezzo previsto.

Se ritieni che il prezzo di Bitcoin aumenterà, acquisterai un contratto future a $30.000. Altrimenti saresti obbligato ad acquistare Bitcoin a $30.000.

Se il prezzo di Bitcoin sale a $35.000 entro la scadenza del contratto, puoi acquistare un Bitcoin per $30.000 e rivenderlo immediatamente a $35.000, ottenendo un profitto di $5.000.

Ora immaginiamo che tu possieda un Bitcoin – ma sei bearish – quindi credi che il suo prezzo diminuirà a breve. In questo caso, potresti vendere il tuo contratto Bitcoin future a $30.000. Questo richiederebbe alla persona che lo acquista di pagare $30.000 per il tuo Bitcoin una volta scaduto il contratto il contratto

Quindi – se il prezzo fosse sceso diciamo a $ 20.000 – ti saresti salvato da una perdita di $10.000. Ma se il prezzo fosse salito a $40.000, avresti venduto il tuo Bitcoin per $10.000 in meno rispetto al suo valore corrente.